한섬; 극도로 저평가된 턴어라운드주 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 실적은 점점 좋아지는데, 주가는..?

『한섬; 극도로 저평가된 턴어라운드주 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 실적은 점점 좋아지는데, 주가는..? - 내수 소비 호조에 2Q26에도 주요 의류 기업들의 매출은 전년동기대비(+)성장률을 높여감. 동사도 타임과 시스템 비롯해 해외 브랜드 중심으로 매출 강세 시현 중 - 매출 성장에 따른 이익률 개선 지속 전망. 반면 밸류에이션은 역사적 저점 지지 중. 최선호주 유지 ▶ 2Q26 Preview: 매출 고성장에 고정비 부담 완화 국면 - 2Q26 연결매출 3,717억원, 영업이익 130억원으로 전년동기대비 각각 10%, 1,665% 성장 전망. 컨센서스 영업이익 19% 상회 전망. 타임과 시스템 등 기존 메인 브랜드 위주 백화점 매출 강세 유지 - 객단가(P)와 판매량(Q) 모두 전년동기대비 6% 이상 증가해 원가율 개선 추세 부각될 전망 ▶ Valuation & Risk: 더 빠질 수도 없는 주가, 관심 필요 - 실적 추정치 10% 내외 상향. 목표주가 38,000원으로 5.6% 상향(12개월 선행 목표 주가수익비율 9배 유지) - 2026년 주가수익비율 6배 이하로 최저 수준. 하지만 백화점 멀티플 상승에 반대되는 주가 흐름은 매우 아쉬움. 밸류에이션 콜! ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352479 위 내용은 2026년 7월 9일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer