신한 운송 Weekly T.M.I (26년 7월 1주차)

# 신한 운송 Weekly T.M.I (26년 7월 1주차) [신한 운송 최민기] ▶️ Trend Comment: 항공화물, C커머스 둔화 vs IT 수요 강세 - EU는 7월부터 역외발 150유로 미만 소액 화물에 분류라인당 3유로 관세 부과. 알리·테무 등 C커머스 견제 목적 - 25년 5월 29일 미국의 중국·홍콩발 소액 면세 제도(De Minimis) 폐지 이후 관련 통관 건수 급감, 25년 물량 31% 역성장. 이에 대응해 중국의 저가 소포 수출은 EU/ 동남아로 물량을 전환하며 각 지역향 물량 42/33% 증가 - 주요 소비국 중 EU까지 관세를 부과하며 중국발 저가 물동량 위축 불가피. Xeneta 추산 글로벌 E커머스 품목은항공화물 물동량의 20% 내외를 차지. C커머스 비중만 계산하기 어려우나 대체지 찾기 전까지 물동량 위축 가능성 - 한편 주요국 소비 심리 위축 우려에도 6월말 BAI 항공화물 운임은 전년비 31% 높은 수준, 제트유 하락에도 견조 - 수요 강세 요인은 주로 IT. IATA에 따르면 AI 제품(GPU· 메모리·서버 등) 국가 간 거래액은 25년 6,058조원으로 10년 전 대비 2배 급증. 거래액 2/3 이상 항공으로 운송 - AI 부품·장비는 주로 동아시아 제조업 국가에서 빅테크데이터센터로 운송. 아태지역 항공사 화물 물동량은 26년 4월 기준 YoY 10.5% 증가하며 글로벌 평균(4%) 상회 - 중동 공급 회복으로 유럽 노선의 운임 눈높이는 낮아지겠으나 아시아-북미 노선의 수요는 견조할 전망 ▶️ Market Review: 물류·해운 중심으로 낙폭 회복 - 6/29~7/3 운송 업종 +5.6%, 코스피 대비 +9.4%p - 해운: BDI 7/29(월) 기점으로 상승 전환. SCFI·CCFI 상승추이 지속되며 Maersk는 연간 실적 가이던스 상향 - 종합물류: 중국발 완성차 해상운송 물동량 강세 부각. 해상/항공화물 운임 상승세로 포워딩 실적 개선 기대 * 원문 링크: https://tinyurl.com/24wlv3c4 위 내용은 2026년 7월 6일 7시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.