나이키(NIKE.US); 2027년 회복을 논하다 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 희망 섞인 2027년, 바닥 다지는 중

『나이키(NIKE.US); 2027년 회복을 논하다 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 희망 섞인 2027년, 바닥 다지는 중 - 실적 턴어라운드의 관건은 구조조정 성과, 중국 시장 수요 회복, 재고 정상화, 지역별 DTC 채널 전략 재정립과 성장 카테고리의 지속성 여부가 포인트 - 실적 컨콜에서 2027년 마진 레벨 회복 가능성을 언급하고 있는 점은 희망적. 당분간 북미 중심 매출 성장세는 지속될 것 ▶ 북미 실적 성장 양호, 구조조정 효과 가시화 기대 - FY2026년 4분기 109.7억 달러로 전년동기대비(이하 동일) 1% 감소, 환율 중립 기준 4% 감소했으며 시장 예상치 108.6억 달러를 상회 - 사측 가이던스 기준 FY2027 1~2분기 매출은 한 자릿수 초반 감소, 다만 매출총이익률 개선은 1분기 시작 예상. SG&A 비용 절감 및 공급망 관련 구조조정 조치들이 이익 개선 효과로 이어질 전망 ▶ Valuation & Risk: 이제 회복할 일만 남음 - 러닝 카테고리 성장 지속 및 구조조정 효과 가시화 등으로 실적 턴어라운드 기대 - 실적 회복 가시성 체크하며 중장기 관점에서 저점 매수 권고 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352388 위 내용은 2026년 7월 3일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer