달바글로벌; 하반기 갈수록 편하다! 』

『달바글로벌; 하반기 갈수록 편하다! 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 중장기 투자 매력 확인, 길게 보고 매수! - 유럽과 북미에서 SKU 확장 추세. 스테디셀러 스프레이세럼, 썬크림 외에도 밤스틱 등으로 유럽 내 인기몰이 중 - 하반기 이익단에서 기저효과 부각 가능해 꾸준한 관심 필요 ▶ 2Q26 Preview: 지역&제품&채널 다각화 지속, 다만? - 당사 분기 실적 추정치 하향 이유는 1)아마존 프라임데이 매출의 이연(구매 확정 후 4~7영업일 뒤 매출 인식), 2)일부 B2B 매출의 선인식 때문 - 다만 하반기 광고비 지출 비율은 유지하면서 매출 성장에 따른 이익 레버리지 효과가 부각될 전망. 따라서 4Q26 영업이익 추정치를 10% 상향 ▶ Valuation & Risk: 잠시 숨 고르기, 중장기 추세 문제없어! - 연간 추정치 변화 제한적. 최근 밸류에이션 매력 부각되어 주가가 섹터 수익률을 아웃퍼폼해왔으나 지금부터는 실적 추가 상향 여력 확인 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352389 위 내용은 2026년 7월 3일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer