마켓레이더(7월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『Meta의 헛기침과 KOSPI의 감기』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 6.2% 하락한 7,790.7p. 방산·금융 선방에도 반도체 노이즈에 사이드카 발동하며 7,900p 하회 KOSDAQ은 5.0% 하락한 882.8p. 일부 헬스케어 종목 선방에도 소부장 중심 급락에 900p 재차 하회 KOSPI는 6.2% 하락한 7,790.7p. 방산·금융 선방에도 반도체 노이즈에 사이드카 발동하며 7,900p 하회 :韓美 모두 2H26 첫 거래일 반도체↓ vs 非반도체↑(韓 방산·금융 美 빅테크·금융·헬스케어) 로테이션 :1Meta 클라우드 사업 진출 선언→공급 과잉 우려 촉발→AI CapEx 성장 의심 2Apple-CXMT·YMTC 칩 조달설 3韓 반도체 수출 단가 변동성 4OpenAI 추론 비용 절감 등 ‘노이즈(noise)’가 명분으로 작용 :단, 1Meta도 최근 Crusoe(1.6GW) 등에서 컴퓨팅 용량 확보 중, 2美 의회 반발 직면, 3DRAM 판가 추세 안정, 43월 TurboQuant 사태와 동일한 논리. 높은 가격+쏠림 해소가 하반기 리밸런싱 수요와 결합 →‘신호(signal)’는 메모리 실적(7/7 삼성전자 잠정→7月 末 하이닉스)+빅테크 FCF·CapEx 가이던스(7月 末) :한화오션(+3.0%), KDDX 우선협상대상자 선정(8月 계약→32년 해군 인도)에 방산 선방(에어로 +3.7%) :금융(KB +5.3%, 하나금융지주 +1.6%)·소비재(삼양식품 +2.0%, 아모레퍼시픽 +6.7%) 등 방어주↑ KOSDAQ은 5.0% 하락한 882.8p. 일부 헬스케어 종목 선방에도 소부장 중심 급락에 900p 재차 하회 :시총 상위 10개 종목 부진. 헬스케어(펩트론 +1.0%, 보로노이 +2.6%)·의료기기(클래시스 +3.9%) 선방 :Meta 發 AI CapEx 의구심 노이즈에 장비주도 메모리와 커플링(주성엔지니어링 -10.1%, 원익IPS -16.6%) :KOSDAQ 30주년 행사 이틀째. 금일 승강제·Money Move(국민성장펀드·BDC 등)·부실기업 퇴출 등 논의 달러-원 환율은 3.2원 상승한 1,554.5원. 유로존 물가 둔화 따른 DXY↑&외인 이탈 지속 1,560원 근접 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.4%, 대만(가권) -1.9% 등 반도체·HW 중심 동아시아 동반 약세 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352371 위 내용은 2026년 7월 2일 10시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.