HEM파마(376270.KQ) - 성공적인 글로벌 진출 첫 걸음』

『HEM파마(376270.KQ) - 성공적인 글로벌 진출 첫 걸음』 기업분석부 이호철 ☎️ 02-3772-2669 ▶️ 신한생각: My LAB 일본 런칭 본격화, 확장성 확인하는 구간 진입 5월 마이크로바이옴 솔루션 My LAB 일본 정식 런칭. 글로벌 1위 직판업체 암웨이를 통한 첫 해외 공략 개시. 검사 키트∙서비스 선주문 약 90억원 확보로 구매량을 제한할 정도의 수요 확인. 하반기 암웨이와 제품 OEM 신규 파트너십 및 가정용 건강분석 기기 런칭 준비 등 매출 다각화 기대 ▶️ 중장기 매출 성장 플랜 정상 가동: My LAB 글로벌 확장 + 신사업 진행 일본 종속회사 HEM Pharma japan과 두 번의 공시(2월, 5월)로 약 10만개(90억원)의 My LAB 검사 키트∙서비스 공급계약 체결. 1년치 예상 물량을 넘은 발주로 1인당 2개 구매 제한을 할 정도의 수요 확인. 검사 이후 암웨이 유산균 상품(마이랩 솔루션) 구매로 이어져 추가 매출 발생하는 구조. 아시아(대만, 태국 등) 신규 진출지 찾는 단계로 이르면 연내 현지 법인 설립 및 내년 런칭. 미국은 현지 연구소 설립 및 인력 등으로 다소 시간 걸리나 진출 의지 분명. 시장 다변화를 통한 추가 실적 확보 전략 순항 암웨이 협업은 제품 생산으로 확대. 암웨이 유산균 리뉴얼 제품 올해 가을 출시 협의 예정. 국내 출시 후 글로벌 진출도 가능해 매출 잠재력 높음. 높은 수요 확인 시 공장 증설도 계획 중. 마이웰니스랩(건강검진 분석), 바이그널(가정용 건강분석) 등 출시로 신사업을 위한 데이터 확보도 진행 ▶️ Valuation & Risk: 외형 성장 이후 실적을 바라볼 때 1분기 매출 49.4억원(YoY +40.8%)으로 외형 성장 개시를 알렸으며 일본 마이랩 솔루션 반영될 2-3분기 매출 기대. 일본 진출, 신사업 투자∙마케팅비가 작년 4분기에 대규모로 집행되며 1분기 영업손실은 38.4억원(QoQ -43%)으로 축소. 일본 매출 및 신사업(OEM 계약, 바이그널 파트너십 등) 성과에 기반한 올해 BEP 달성이 내부 목표로 2-3분기 실적 주목 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=352090 위 내용은 2026년 6월 18일 7시 7분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.