[신한투자증권 반도체 김형태, 송혜수]

반도체: New M7 Rising (Memory7 주도 Cycle 지속) ▶️ 주도주로 부상한 메모리 - AI 핵심 전략 자산으로 격상. 글로벌 반도체 산업 내 주도 업종 - 과거 대비 수급 불균형 이례적인 수준. 역대 최장기 Cycle 예상 - 1) 서버용 고부가 제품, 2) 공급자 절대 우위 계약에 주목 ▶️ 2026년 포인트: 1 메모리, 2 장비, 3 부품/소재 - 1 메모리: AI 추론 수요 성장 가속화 수혜 지속 - 2 장비: 칩 제조사 전반 CapEx 확장. 2H26 이익 성장 가속화 - 3 부품/소재: 전환/증설로 수요 증가. 2H26 원가 상승 영향 회복 기대 ▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351895 위 내용은 2026년 6월 9일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.