[메리츠금융지주 - 현 시점에서는 가장 매력적인 방어주]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 메리츠금융지주 코멘트 작성해 요약드립니다 1. 최근 주가 부진 배경 - 주가 하락이 자사주 매입 소각에 따른 발행주식수 감소 속도를 상회 - 이에 최근 자사주 신청 수량(5만주->8.5만주) 및 매입 금액(60억->90억) 상향 - 다만 반도체 중심 시장 강세 장기화로 상대적으로 소외 2. 당사 의견 - 연결 순이익의 50% 이상에 해당되는 규모의 자사주를 매입/소각하는 구조로 주가가 낮을수록 더 많은 주식 소각 가능 - 주식시장 변동성 확대 시 수급상 하방 경직성 확보 예상 - 그룹 차원 시장성 자산의 익스포져 비중도 비교적 낮아 증시 조정에도 이익 훼손 폭 제한적일 가능성 3. 투자의견 - 시장 변동성 확대 및 성장주 쏠림 완화 국면에서는 펀더멘털의 주식시장 연동도가 낮고 기계적인 매수 수요가 존재하는 동사의 상대 매력 재차 부각 예상 - 2029년 3월까지 소각될 주식 수 및 이익 레벨, 그리고 2029년 결산시점부터 현금배당으로 주주환원 정책 전환 가정 시 기대배당수익률은 11%(전일 종가 기준) - 저평가 심화 구간에서 자사주 매수 효율 높아지며 중장기 내재가치 축적 예상 *원문 링크: https://alie.kr/AarzDKb 자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 좋은 하루 보내세요! 위 내용은 2026년 6월 8일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.