현대모비스(012330.KS) - 자동차 부품사를 넘어 Physical AI 밸류체인으로』

『현대모비스(012330.KS) - 자동차 부품사를 넘어 Physical AI 밸류체인으로』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: 차 부품사가 로봇 밸류체인으로 재평가되는 순간 - 기존 자동차 부품사를 넘어 A/S 부품, 전장·전동화 부품, SDV 하드웨어, 로봇 액추에이터 등 Physical AI 밸류체인으로의 재평가 주목 - 단순 부품 제조를 넘어 로봇 및 자율주행 핵심 하드웨어 공급사로의 변화 기대 ▶️ A/S가 하방을 지키고, 로봇이 상단을 열다 - A/S 부품은 안정적인 Cash Cow 역할을 수행하며 전장·자율주행·로봇 투자 여력을 제공하고 밸류에이션 하단을 지지 - SDV 전환에 따라 차량 1대당 매출이 증가하며, 현대차·기아 판매량 가정 시 연간 7,000억~8,000억원의 추가 매출 가능 - 로봇 액추에이터는 주가 재평가의 핵심이며, 2030년 2조원 이상의 매출 달성 시 큰 폭의 주가 상승 모멘텀으로 작용 전망 ▶️ Valuation&Risk: SDV 관련사들의 PER 고려 시 무리한 목표 멀티플은 아님 - 투자의견 매수 유지. 목표주가 90만원으로 상향, 밸류에이션 방법 변경 반영 - 목표 PER은 약 20배로, 그룹 내 Physical AI를 주도하는 현대차 목표 멀티플에 15% 할인을 반영한 수준 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351718 위 내용은 2026년 5월 28일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.