유틸리티; 꺼지지 않을 불을 찾아서』

『 유틸리티; 꺼지지 않을 불을 찾아서』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️ 알고 맞아도 아픈 호르무즈發 쇼크 : 미국-이란 전쟁으로 유가·LNG 가격이 급등. 하반기부터 한국전력·한국가스공사 실적 부담 본격화 : 공급망 정상화와 재고 회복에는 시간이 필요. 유가가 전쟁 이전 수준으로 빠르게 안정화 되기는 어려울 전망 : 에너지 가격 추이를 확인하며 연말 재진입 시점 모색해야 ▶️ 원전, 경제성 그 이상의 가치 : AI 확산으로 2030년 데이터센터 전력 수요 226GW까지 확대 전망되며 안정적인 기저전원 수요 증가 예상 : 미국은 2050년 원전 용량 400GW 목표와 함께 금융 지원·인허가 개혁 등 강한 정책 드라이브 추진 중 : 강한 정책 의지와 달리 공급망은 약화된 상태. 한국 원전 기자재 업체들의 수혜 가능성에 주목 ▶️ 글로벌 원전 밸류체인의 미싱 링크를 메울 린치핀(Linchpin) : 두산에너빌리티 최선호주로 제시. 팀코리아와 Westinghouse 모두에 주기기를 공급 가능한 글로벌 원전 공급망 핵심 업체 : 미국 원전 확대 과정에서 핵심 병목인 대형 단조·주기기 제조 역량 부족이 부각되며 수혜 기대감 확대 : 가스터빈 공급 부족과 전력 투자 확대까지 겹치며 원전·가스터빈 동시 성장 사이클 진입 가능성 부각 : 한전KPS 관심종목으로 제시. 글로벌 원전 수명연장 확대와 함께 정비·개보수 시장 성장 수혜 기대 : 국내 예방정비 물량 증가와 루마니아·체코 등 해외 프로젝트 확대가 중장기 성장 동력으로 작용 전망 : 미국 시장 진출 시 단순 시공이 아니라 정비·O&M 영역까지 확장 가능성이 핵심 포인트로 부각 ▶️ Company Analysis : 두산에너빌리티(034020); 좋음, 좋음, 좋음! : 한국전력(015760); Brace for impact : 한국가스공사(036460); 미수금 우려에 갇혀버린 주가 : 비에이치아이(083650); HRSG라는 확실한 주연에 원전이라는 씬스틸러 : 한전KPS(051600); 원전 완전 안전 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351689 위 내용은 2026년 5월 27일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.