[한국금융지주 - All Time Favorite]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 한국금융지주 어닝 서프라이즈 시현했습니다. Book-biz의 복리효과에 대한 투자포인트는 여전히 유효합니다. 투자의견 요약드립니다. 1. 실적 요약 - 1Q26P 지배주주 순이익 9,149억원(+99.6% YoY) vs. 시장 컨센서스 vs. 당사 추정치 - 비증권 계열사의 고른 실적 개선에 힘입어 어닝 서프라이즈 시현 - 충당금 적립 축소로 이익 안정성 확보 중 2. 투자의견 '매수', 목표주가 35만원 제시 - 증권업종 Top Pick - 2026F ROE 23.1%, PBR 1.03x - 금융업종에 대한 밸류에이션의 심리적 저항성은 PBR 1x이나, 높은 ROE와 업황 모멘텀 그리고 Book의 복리효과로 인한 구조적 체질 개선 고려 시 PBR 1x 돌파 자체에 대한 부담 제한적 *원문 링크: https://alie.kr/FLaJ1o2 자세한 내용은 원문 링크로 확인해주시면 감사하겠습니다. 좋은 하루 보내세요! 위 내용은 2026년 5월 15일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.