[삼성화재 - 나도 삼성전자 주식 있어]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 삼성화재 실적 및 밸류에이션 관련 코멘트 요약 드립니다. 1. 실적 요약 - 1Q26P 지배주주 순이익 6,347억원(+4.4% YoY) vs. 시장 기대치 6,179억원 vs. 당사 추정치 6,098억원 - 예실차 개선 및 일반보험 합산비율 개선 2. 투자의견 '매수', 목표주가 68.5만원 유지 - 손해보험 업종 Top Pick 최선호주 - 보유 전자 지분가치 고려 시 과도한 저평가 국면 - 전자 지분가치는 13조원(지분율 1.5%, 50% 할인), 전일 시총 24조원으로 본업가치는 11조원 수준 - 경쟁사 대비 본업가치는 절대적 저평가 구간 - 국내 최대 수준의 CSM과 영업채널, 그리고 주주환원 정책(목표 50%) 등 감안하면 과도한 저평가 국면 *원문 링크: https://alie.kr/9BXmhFY 자세한 내용은 원문 링크로 확인해주시면 감사하겠습니다. 좋은 하루 보내세요! 위 내용은 2026년 5월 15일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.