[SK증권 해외주식 박제민]

엔비디아(NVDA/US) FY2Q27 Review: 다 해주잖아 ▶️강력한 가이던스: ACIE, ASP 증가가 견인 FY2028 매출 70% 성장 전망 (vs 기존 컨센서스 44%) 상향 주요 원인은 ACIE 부문 성장: 엔터프라이즈, 네오클라우드 위주 다만 부품 비용 증가 전가분도 15% 이상 기여 ▶️HW 경쟁력 굳건 NVLink, CPU 모두 분기 최대 실적과 TAM 기록 Groq 3 LPU 랙 출시 및 대량 출하 예상 AI DC Capex 내 비중 66% 목표 유지 중 젠슨황: "당사 기술 활용 경제성이 더 탁월할 것이라는데 100% 확신" ▶️중원으로 진출: 전방 자금 지원 전방 자본 지원은 기회와 위험을 모두 만드는 중 기회: Rev Share 모델로 GW당 로우 싱글 $B 수준 이익 위험: 순환 출자 관련 리스크 노출도 25% 순환 출자 구조 수요는 대부분 OpenAI로 판단 자료: https://buly.kr/2qb794H * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam