Whirpool (월풀)

- ASP 반등, 수요의 시험 (ASP Up, Units Down?) [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 🎯 결론 - IT하드웨어 인플레이션, 가전도 본격화 - 경쟁 심화와 수요 불확실성 (ASP ↑, Units ?) 📌 FY2Q26 리뷰 & 전망 - 본업기준 EBIT Margin 1.8%로 하락, YoY -3.5%p - 가격 인상에 따른 방향성 주목 - 4월말 판촉가(+10% 이상), 7월 리스트 가격(약 +4%) 인상 순차 반영 📌 원가와 판가 모두 상승, 수요는? 1 부품 관세 + 원재료 비용 부담 2 판가 인상 10년만의 최대폭 3 미국 산업수요, 연간 가이던스 -5% 전망 📌 향후 레거시 수요 불확실 - 상반기 물량 감소가 완만했던 이유? : 교체 수요 시장의 추가 인상 전 선제적 구매 - 부품 수입 구조상 월풀도 관세 부담 - 가전도 부품 원가 상승을 최종 판가에 전가 - 가격 인상 일단락 이후, 수요 공백 가능성 🔗 URL : https://buly.kr/6Mu93PX