[SK증권 해외주식 박제민]

메타(META/US) 2Q26 Review: 지연되는 Consumer AI 콜 전체에서 날짜가 명시되지 않은 "곧 더 공유하겠다(more to share soon)"가 5회 반복됐다. 개인 에이전트에 대해 저커버그는 "실적 콜에서 말할 수 있는 데는 한계가 있다"고 명시적으로 인정했다. 반면 ‘지불한 가격 대비 상당한 프리미엄이 붙은 컴퓨팅 구매 제안을 다수 받고 있다’, ‘API와 직접 수익화를 이룰 생각’ 등의 코멘트를 통해 CSP 비즈니스에 대한 의지를 보였다. 여기서 문제는 Capex 전망이다. 컴퓨트를 활용할 신규 방안이 공개됐는데 Capex 가이던스의 하단만 소폭 상승했으며 내년 가이던스는 부재했다. Consumer Agent 제품화에 대한 자신감 부재로 읽힐 수 밖에 없다. 자료: https://buly.kr/DEbeuE6 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam