[SK증권 반도체 한동희]

삼성전자 파운드리, 6월 월간 흑자전환 - 3년 만에 처음, 3Q26 분기 흑자 유력 ▶️ 핵심 내용 삼성전자 파운드리사업부, 2026년 6월 월간 기준 흑자 달성 — 2023년 이후 첫 월간 흑자 2Q26 전체는 4~5월 적자 영향으로 분기 흑자 단정 불가 내부에서도 3Q26 분기 흑자전환 가능성 높게 평가 중 ▶️ 흑자전환 배경 HBM4 베이스 다이(4nm 공정) 물량 확대 → 4nm 라인 가동률 상승 → 고정비 부담 완화 4nm 공정 수율 80% 안팎 수준까지 개선 → 불량·폐기 비용 감소 2월 HBM4 세계 최초 양산·출하, 5월 HBM4E 12단 샘플 출하로 물량 기반 확보 4~5월은 물량 확대 초기 비용·공정 안정화 부담 잔존 → 6월부터 본격 효과 반영 ▶️ 수주 확대 현황 테슬라 AI6 수주 확보 (지난해) 엔비디아 Groq 기반 AI 추론 칩 생산 수주 메타·Anthropic도 자체 AI 칩 생산 협력 대상으로 거론 ▶️ 한계 — TSMC와의 격차 1Q26 글로벌 파운드리 점유율: TSMC 72.3% vs 삼성전자 6.5% 양사 격차: 1Q25 59.9%p → 1Q26 65.8%p로 확대 삼성전자 점유율: 1Q25 7.7% → 1Q26 6.5%로 하락 ▶️ URL: https://buly.kr/9iIMYpK * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam