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- 밸류에이션콜: CAPEX축소 > 재무개선사이클 진입 (신규편입) [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - CAPEX 축소 사이클 > 수익성 개선 - 26F~28F 부채비율 개선 트렌드 예상 - 저점 매수 전략, 27F PER 7.4배, 28F 4.4배 ▶️ 굿 리더십, 굿 컴퍼니 - CAPEX 축소 - 영업이익 개선 - 부채비율 개선 ▶️ 2026~2027년 전망: 북미 고객사 증산 사이클 - OP : 26F 1.0조원, 27F 1.5조원 - 2분기 부진, 하반기 도약 - 26F 북미 스마트폰 증산 - 27F 노트북 증산 ▶️ 목표주가 20,000원, 투자의견 매수 (커버리지 개시) 1 코로나 사이클의 이노텍을 보는 듯하다 시가총액은 6.5조원 vs 연 매출은 25조원 2 북미 고객사 증산 수혜 레거시 디바이스 중 애플 밸류체인만 추천 3 밸류에이션 매력 27F PER 7.4배 28F PER 4.4배 ▶️ URL : https://buly.kr/GEAFgJw