안녕하세요. SK증권 박형우, 정영환입니다.

직접 발로 확인한 현장 이야기를 전해드리는 것이 제가 애널리스트로 드릴 수 있는 가장 실질적인 도움이라고 생각합니다. AI가 리포트를 대신 써주는 시대일수록, 애널리스트가 차별화할 수 있는 영역은 결국 '현장'이라는 결론에 도달했습니다. AI가 대신 가줄 수 없는 공장, 대신 들어줄 수 없는 업계의 목소리, 대신 읽어줄 수 없는 경영진/실무진의 표정. 그 1차 정보를 빠르게 전해드리는 것이 제 역할이라 믿습니다. 그래서 앞으로는 기업탐방에 더 많은 시간을 쓰려 합니다. 'IT 탐방왕'은 12년 전 발간한 첫 산업 자료의 제목입니다. 지난 10년간 선배·후배들의 도움으로 많은 투자자분들을 만나뵐 수 있었습니다. 이제 그 시작점의 제목으로 돌아갑니다. "SK IT 탐방왕 2026", 그 첫 번째 자료입니다. 곧 찾아뵙고 인사드리겠습니다! ————————————————— SK IT 탐방왕 - IT인플레이션 + 재고축적사이클 (feat. 50회 탐방의 결론) [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 제조사들, 출하보다 부품조달이 시급 - 테크 산업에 찾아온 IT인플레이션 - 재고축적 사이클 진행 중 - 대부분 기업들, 올해 성장을 자신 ▶️ 주요 내용 - 50회 기업탐방의 결론. 모두가 같은 말을 했다 - 메모리만 오른다고? 모든 부품이 오른다 - 멀티플 과열인지는 ASP 상승률이 결정 - 쇼티지 옥석가리기: 네 가지 선별 아이디어 ▶️ 투자전략: 기존 대장주 + '종목의 확장' - 교체가 아니라 추가 - 대장주: 삼성전기, LG이노텍 등 기판주 1 기판 낙수: 인텍플러스, 기가비스, 롯데에너지머티, 파미셀, 코오롱인더 2 아이폰·맥북 증산: LG디스플레이, 비에이치, 하이비젼시스템 3 소외된 실적주: 이수페타시스, 슈프리마 4 신사업 턴어라운드: 파인엠텍, 율촌화학 5 배터리 소재 가동률: 삼아알미늄, DI동일, 솔루스첨단소재 ▶️ 목차 1. 50개 기업탐방의 결론 2. 투자전략: 병목의 확장 > 종목의 확장 3. 세트(레거시디바이스) 수요: 워닝 시그널 4. 2026년 상반기 : 멀티플이 달라졌다 5. ‘IT인플레이션’의 시대 6. 재고축적 사이클 7. 쇼티지 옥석가리기 아이디어 - (1) 가격 인상 부품군 > 실적 폭증 - (2) 기판 장비/소재: 병목의 다음 단계 - (3) 애플: 증산으로 미래를 도모 - (4) 배터리 소재: 성장률이 아니라 가동률 ▶️ 개별기업자료 : IT하드웨어 - 기가비스, 나무가, 비에이치, 세경하이테크, 슈프리마, 아모텍, 아비코전자, 아이티엠반도체, 이수페타시스, 인탑스, 인터플렉스, 인텍플러스, 코리아써키트, 티엘비, 파미셀, 파인엠텍, 파트론, 하이비젼시스템, KH바텍 ▶️ 개별기업자료 : 배터리 - 롯데에너지머티리얼즈, 삼성SDI, 삼아알미늄, 솔루스첨단소재, 율촌화학, 이노메트리 ▶️ URL : https://buly.kr/YgnfIU