[SK증권 해외주식/AI 박제민]

▶️ 2026년 해외주식 하반기 전망: Agent 확산기, 변하는 것에 주목 ▶️ Coding Agent 부상이 올해 AI 산업 변화의 핵심 - 성능 향상 + 자연어 기반 범용성 확대로 일반인도 접근 가능 - 개인 개발자 월 50~100만원 결제 시작, 기업들도 AI 생산성 툴 도입 확대 - 생산성 도구에 대한 지출 의지 확인 → 수익화 구조 안착 ▶️ 주식 시장의 결론은 AI Infra - Coding Agent 생산성 위협으로 B2B SW 기업 약세, AI Infra 기업 차별적 상승 - 클라우드 임대 AI 모델사 수익화 → 기업 Capex 지속성에 신뢰 확보 - 메모리·CPU·CPO·전력·범용 반도체까지 다양한 인프라 쇼티지 발생 또는 전망 ▶️ 다음 수요처: 업무용 Agent → 소비자용 Agent - 업무용 Agent: Claude 등 기업 보급 이후 진화 단계. AI 모델사들 배포팀(FDE) 확보에 집중 - 소비자용 Agent: Shopping Agent 하반기 출시 예정. 일상·놀이 영역 확산은 아직 초기 - 두 변화 모두 DC 수요 확대로 연결 → Infra·Cloud 기업 수혜 ▶️ 2026년 하반기 Top Picks - 인텔(INTC/US): 서버용 CPU 수요 증가 국면에서 자체 Fab 보유로 유일하게 물량 대응 가능 - 아마존(AMZN/US): Agent 전용 DC에서 최대 해자 보유. OpenAI·Anthropic 모두에 최저 원가·최대 물량 공급 가능한 CSP ▶️ URL: https://buly.kr/CWwG2FX SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam