[SK증권 반도체 한동희]

2026.05.21 주요 뉴스 삼성전자 노사, 파업 직전 잠정 합의 성공... DS부문 특별성과급 10.5% 자사주 전액 지급·상한 폐지 성과급 재원 부문 40%·사업부 60% 배분을 확정하고 임금 6.2% 인상에 합의했으며, 10년간 적용 조건으로 2026~2028년 DS 영업이익 200조원·2029~2035년 100조원 달성을 기준으로 삼음 https://buly.kr/4mesJVJ SK하이닉스 물류 하청 피앤에스로지스, 원청 상대 단체교섭 소송 예고 노란봉투법으로 원청 사용자성 인정 가능성이 높아진 가운데 수억 원 vs 수백만 원의 성과급 격차 시정을 요구했으며, HD현대·한화오션 하청 노조도 동일 요구로 산업계 전반 후폭풍이 확산되는 양상임 https://buly.kr/BTRfaXp 엔비디아, 12분기 연속 매출 신기록, 1분기 816억 달러로 컨센서스 28억 달러 상회 EPS 2.39달러가 예상치 1.87달러를 크게 웃돌았으며, 블랙웰·루빈 1조 달러 가이던스를 유지한 가운데 중국 H200 판매 미실현과 메모리·패키징 비용 상승이 하반기 마진 변수로 부상함 https://buly.kr/2JqGa5N 아마존 Trainium, 소프트웨어 개선으로 추론 시장 침투 본격화, 엔비디아 의존 탈피 '헤지' 전략 오픈AI 2GW·앤트로픽 5GW 트레이니엄 용량 계약으로 수요 기반을 확보했으며, H100 대비 비용 35% 절감 사례가 나오는 한편 AWS 내부 '타이투스' 프로젝트는 여전히 엔비디아 GB200 인프라를 병행 확장 중임 https://buly.kr/Eoq4E1T 스페이스X, 사상 최대 규모 IPO 나스닥 상장 신청, 티커 SPCX 스페이스X와 테슬라의 2027년 합병 가능성 언급과 함께 로봇·AI·우주 생태계를 아우르는 플랫폼 기업으로 포지셔닝하며, 세레브라스에 이어 AI 투자 열기가 우주·인프라 영역으로 확산하는 흐름임 https://buly.kr/2JqGa61 오픈AI, 이르면 9월 IPO 신청 준비... 기업가치 최대 1조 달러 목표 골드만삭스·모건스탠리와 상장 추진서를 작성 중이며, 머스크의 소송 패소로 법적 불확실성이 해소된 직후 타이밍을 잡았고 스페이스X IPO 파일링과 하루 차이로 시장 주목도 확보를 노림 https://buly.kr/58UOH94 ASML CEO "High-NA EUV 탑재 최초 메모리·로직 칩 수개월 내 출하" 인텔이 이미 14A 개발용으로 첫 시스템을 가동했고 SK하이닉스가 차세대 D램 양산에 활용 예정이며, 삼성은 비용 절감을 위해 도입을 2027년으로 연기해 3사의 High-NA 채택 전략이 뚜렷하게 갈리고 있음 https://buly.kr/FWV69Ia AMD, EPYC 8005 소라노 출시... 인텔 제온 6716P-B 대비 정수 성능 91% 우위 Zen 5c를 제거하고 풀 Zen 5 코어 최대 84개를 탑재해 에지·통신·스토리지 단일 소켓 시장을 공략하며, 전작 대비 정수 성능 40% 향상과 와트당 성능 9.5% 개선을 달성함 https://buly.kr/AF2Mipw YMTC, IPO Tutoring 절차 개시... 기업가치 1610억 위안 기준 상장 추진 CXMT의 공모 서류 업데이트에 이어 중국 1위 낸드 업체도 공개 자본시장 진입을 가속화했으며, 싱양 3기 팹이 올해 가동 예정으로 글로벌 낸드 시장 점유율을 11%까지 끌어올린 상태임 https://buly.kr/CrAnVY * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam