[SK증권 반도체 한동희]

2026.05.19 주요 뉴스 삼성전자 노사 2차 사후조정 1일차 종료, 중노위 "접점 찾아가고 있다" 성과급 재원 기준과 상한을 둘러싼 팽팽한 협상이 이어졌으며 중노위가 19일 조정안 마련을 목표로 하고 있으나, 21일 총파업이 사흘 앞으로 다가온 만큼 협상 결렬 시 긴급조정권 발동이 즉각 검토될 전망 https://buly.kr/Gvp9Gec SK하이닉스, 용인 반도체 클러스터 1기 팹 2단계 착공 가속화 8월 2단계 건물 착공과 2기 팹 계획 확정으로 증설 속도를 높이고 있으며, AI 메모리 수급 부족이 장기화되는 가운데 삼성전자 P5 팹2 조기 착공과 함께 글로벌 메모리 캐파 경쟁이 동시에 가속화되는 양상 https://buly.kr/90d2ya6 젠슨 황 방중 후 "중국 시장은 결국 열릴 것" 낙관론 피력 트럼프·시진핑 정상회담에서 H200 판매에 대한 즉각적 돌파구는 나오지 않았으나, 황 CEO는 중국의 자국 칩 공급업체 육성 정책으로 막힌 수출 허가가 시간이 지나면 해소될 것으로 전망 https://buly.kr/E7B1ZHq 엔비디아, 코닝과 광섬유 공급망 확대 협력, 텍사스·노스캐롤라이나에 3개 신규 공장 건설 루멘텀·코히어런트에 각 20억 달러씩 투자해 레이저·광학 부품 우선 공급권을 확보했으며, CPO 데이터센터 침투율이 2030년까지 35%에 달할 것으로 예상되는 가운데 광통신 공급망 선점 경쟁이 본격화됨 https://buly.kr/FWV52Wm 엔비디아, 2027년 LPDDR 수요 애플·삼성 합산 초과, 전체 공급의 36% 점유 전망 베라 루빈 베라 CPU 1대당 탑재량이 스마트폰의 90배인 1.5TB에 달하며, 2027년 엔비디아 수요가 604억 GB로 애플과 삼성 합산 569억 GB를 넘어서면서 스마트폰·노트북용 LPDDR 공급 압박이 극심해질 전망 https://buly.kr/6MtgPiJ TSMC CoWoS 수율 98% 달성, CPO COUPE on Substrate 2026년 하반기 양산 목표 CoWoS 수율이 98%를 돌파해 AI 패키징 양산 안정성이 최고 수준에 도달했으며, 기판 레벨로 확장된 COUPE on Substrate의 하반기 양산과 함께 엔비디아의 ABF 기판 장기 선점 계약 움직임도 가시화되고 있음 https://buly.kr/CB6gmej SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam