[SK증권 반도체 한동희]

2026.05.14 주요 뉴스 삼성 파운드리, 4nm 수율 80% 돌파 후 AI 칩 수주 확대, 2분기 흑자 전환 전망 그록 LP3·IBM·바이두·리벨리온 등 4nm SF4X 고객이 확대되고 HBM4 베이스다이 생산까지 더해지며 1분기 1조원 적자에서 2분기 소폭 흑자 전환이 예상되고, 2nm SF2P 기반 엑시노스 2700과 AMD·메타·브로드컴 ASIC 수주 가능성이 중장기 모멘텀으로 부각됨 https://buly.kr/6148dp1 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF 세계 최대 규모로 성장, 토큰화 추진 홍콩 CSOP 운용 상품이 테슬라 2배 TSLL을 제치고 운용자산 11조원을 돌파했으며, 국내 토큰증권 입법 공백으로 바이낸스 등 해외 탈중앙화 거래소에 먼저 상장될 전망임 https://buly.kr/4QpJoVW 트럼프, 젠슨 황 에어포스원 동승 직접 확인... 방중 목적 中 시장 개방 요구 전날 언론에서 황 CEO 제외 보도가 나왔으나 트럼프가 직접 트루스소셜로 부인했으며, 머스크·팀 쿡·핑크 등과 함께 13~15일 베이징을 방문해 시진핑과 최소 6차례 대면할 예정임 https://buly.kr/8piGKs2 TSMC, 이사회서 313억 달러 설비 예산·애리조나에 200억 달러 추가 출자 의결 동시에 4명의 임원을 승진시켜 상반기 누적 승진자 12명을 기록했으며, 미국 투자 확대와 Y.L. 왕 등 차세대 경영진 승계 가속화가 맞물리며 리더십 전환이 빨라지는 양상 https://buly.kr/90d1JhM 구글북, 인텔·퀄컴·미디어텍 칩 탑재 올 가을 출시... 에이서·에이수스·델·HP·레노버 참여 애플 맥북 네오를 겨냥한 프리미엄 안드로이드 노트북으로 온디바이스 제미나이 AI가 핵심이며, 삼성은 초도 라인업에서 제외됐으나 CES 2027 합류 가능성이 열려 있음 https://buly.kr/4QpJoUx 세레브라스, 공모가 185달러 예상으로 희망 범위 상단 초과, 기업가치 490억 달러 전망 청약 경쟁률 20배 이상을 기록했으며 ARM·소프트뱅크의 막판 인수 시도를 거절한 후 나스닥 상장을 강행하고, 오픈AI가 3340만 주 워런트를 보유해 상장 즉시 수혜 구조 https://buly.kr/4mepm7d SMIC, 60억 달러 규모 SMIC 노스 지분 100% 인수 승인. 중국 AI 파운드리 독점 강화 상하이 STAR 마켓 역대 최대 M&A로 28nm 특화 베이징 팹을 완전 자회사로 편입했으며, 바이트댄스 AI CAPEX 25% 증액과 캠브리콘·화웨이 어센드 수요 급증으로 N+2 7nm급 공정 수율 50~60% 개선 여부가 핵심 관전 포인트 https://buly.kr/1y0i53u 폭스콘, 엔비디아향 CPO 교환기 출하를 2026~2027년 5만 대 이상으로 상향 베트남 공장 생산분이 전시용 기기까지 납품할 정도로 수요가 압도적이며, ASP 대비 두 자릿수 이익률로 기존 서버 조립 마진의 2배 수준인 폭스콘의 제2 성장 곡선으로 자리매김함 https://buly.kr/Cslgtea 에이수스, AI 서버 매출 성장 목표 100% 이상으로 상향, 2분기 서버 매출 전년 대비 200% 폭증 전망 베라 루빈 퍼스트 티어 공급업체 지위를 확인했으며, PC 출하량이 부품 가격 상승으로 10~15% 감소하는 가운데 고부가가치 제품 비중을 60%까지 끌어올려 매출 성장을 방어하는 전략임 https://buly.kr/GZzbUnN SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam