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- 증익 싸이클 진입: 아이폰증산 + 사업다각화 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 26~27년 아이폰 증산 모멘텀 - 다각화 : 폴더블, 중형OLED, 자율주행/로봇 - RFPCB 수급 개선: 신규 진입자 X ▶️ 1분기 리뷰 - 1Q OP, YoY +361억원 개선 - 비수기임에도 견조한 상반기 - 기대되는 하반기 ▶️ 26년 넘어 27년에도 증익 싸이클 지속 - 북미제조사 증산 전략 (25년 2.4억대 > 26년 2.5억대 > 27년 5% 이상) - 타이트해지는 RFPCB 수급 ▶️ 목표주가 45,000원, 매수 의견 유지 - 27F PER 9.2x 1 북미제조사 증산, 낙수효과 2 사업제품 다각화 3 제한적인 경쟁자 ▶️ URL: https://buly.kr/CWw82N0