[SK증권 해외주식 박제민]

MSFT FY3Q26 Review: Peer 대비 슴슴 ROIC 개선이 눈에 띈다. Azure 성장률은 전분기 38%로 둔화됐다가 39%로 회복됐다. 차분기 39% 이상, 하반기 40% 이상 가속화를 전망했다. 지난 분기 급격히 상승했던 Capex는 QoQ로 감소하며 일회적인 상승률임을 보였다. 기업 고객 레퍼런스, Office 해자로 엔터프라이즈 AI 도입에서 포지션이 유효하나 경쟁은 치열하다. - Agent 시대 아쉬운 이유 - Edit Layer도 B2B SW가 아닐까? ▶️ URL: https://buly.kr/3CPw1jK * 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam