[SK증권 반도체 한동희]

TrendForce, 2026년 4월 NAND Flash 고정가 업데이트 ▶️ 4월 가격 동향 핵심 요약 - SLC: 전 제품 ASP 55~60% 전월 대비 일제 급등, 근래 보기 드문 상승폭 - MLC: 공급망 분열 및 재고 고갈로 64Gb 기준 +36.28%, 견조한 강세 유지 - AI 엣지 전환 가속과 레거시 공정 캐파 축소로 수급 불균형 극대화, 공급 측 절대적 가격결정력 확보 ▶️ SLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준) - 1Gb: $1.18 → $1.82 (+54.98%) - 2Gb: $1.40 → $2.16 (+54.73%) - 4Gb: $2.37 → $3.80 (+60.71%) — 동월 SLC 최대 상승폭 - 8Gb: $4.93 → $7.87 (+59.66%) - 16Gb: $9.65 → $15.23 (+57.77%) - 32Gb: $17.20 → $26.88 (+56.25%) — 엣지 컴퓨팅·고급 통신장비 수요 견인 ▶️ MLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준) - 32Gb: $10.45 → $14.10 (+34.93%) - 64Gb: $12.71 → $17.33 (+36.28%) — 자동차 전장 수요 지지 - 128Gb: $17.73 → $24.16 (+36.29%) — 고성능 산업 모듈 수요 견인 ▶️ 가격 상승 구조적 배경 - 공급사들의 HBM·고단적층 3D NAND 집중으로 레거시 공정 SLC 캐파 지속 잠식 - AI 엣지 디바이스의 저지연·고신뢰성 스토리지 수요가 최강 신규 수요처로 부상, 패닉 바잉 출현 - MLC는 공급망 분열로 자동차 전장·고성능 산업 모듈 중심 가격 지지력 유지 - SLC·MLC 모두 재고 극도로 낮은 수준, 가격 협상력 완전히 공급 측으로 이동 ▶️ 2Q26 전망 - SLC: AI 애플리케이션 확장·생산 감축 지속으로 5월 추가 상승 유력, 스필오버 효과 심화 예상 - MLC: 극심한 공급 부족 하에 높은 가격 상승 탄력성 지속 - 공급사들의 레거시 공정 캐파 회복 의지 부재로 구조적 불균형 당분간 지속 전망 - AI 디바이스의 저지연·장수명 스토리지 의존도 심화로 SLC 프리미엄 수용도 확대 예상 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam