삼성SDI

- 가동률회복 : 1Q 45% > 하반기 65% [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 1분기 리뷰 : 보상금, ESS, 소형 효과 - 관전포인트 : ESS 성장, 소형전지 회복, EV 반등 - 현재 PBR 2.5배 : 역사적 / Peer대비 업사이드 ▶️ 1Q26 리뷰: 보상금, ESS, 소형 효과 ▶️ 2026년 전망: ESS·소형 성장, AMPC 확대, EV 반등 1 ESS 성장 : UPS도 부각 2 소형전지 회복세 뚜렷 : BBU & 파워툴 3 EV도 점진적 개선 가능성 ▶️ 목표주가 810,000원으로 상향, 매수 의견 유지 - 가동률 반등 & 적자축소 주목 - ESS와 소형전지의 쌍끌이 - 현 주가에서도 역사적고점까지, Peer 대비 업사이드 여력 ▶️ URL: https://buly.kr/H6jn2p8