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- 1Q26 실적발표: 하반기 가동률, 풀캐파 자신 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 하반기 풀캐파 가능 주장 - 기판회로박 매각 공시 - 동박 가공비 반등 여부 주목 ▶️ 1Q26 리뷰: 전지박 가동률 서프, 손익은 쇼크 - 손익 쇼크 : 전력단가 급등. 고정비 부담 지속 - 전지박매출 서프 : 주요고객사 주문 재개 ▶️ 2026년 전망: - 2분기 전지박 매출 역대 최대치 경신 - 가동률 급반등: 1Q 31% > 2QF 45% > 3QF 74% > 4QF 86% - 하반기 풀캐파 가동 의지 ▶️ 목표주가 20,000원, 매수의견 유지 - 투자포인트 1 하반기 북미고객 모멘텀 2 유럽/북미 EV 현지생산전략 수혜 3 전지박 ASP 반등 예상 ▶️ URL : https://buly.kr/4QpEQ4V