LG이노텍

- 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP쇼티지 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - SiP 쇼티지 본격화 - 북미 증산 수혜주 - IT중대형 및 기판 Peer 중, PSR/PER 매력도 부각. 기업가치 재평가 정당 ▶️ 실적 리뷰 - 1분기 서프, 2분기 컨센 상회 - 하반기는 성수기 ▶️ FCBGA보다 좋은 SiP 기판 1) SiP - 낙수효과 시작, 쇼티지 예상 - 가격상승 & 수익성 향상 기대 - 증설 가능성 2) FCBGA - 현재 적자 - 4분기 글로벌 레퍼런스 반도체용 FCBGA 공급 목표 - 향후 고객사 다변화 노력 (최소 두 곳 이상 기대) - FCBGA 적자축소는 전사이익 개선 가속화 ▶️ 목표주가 850,000원으로 상향 - 섹터 최선호주로 추가 1 SiP 기판의 호황. 지난 싸이클 OPM, 30% 상회 2 IT 중대형 중 저평가 매력도 (PSR, PER) 3 기판기업으로 재평가: PER 20~35배 ▶️ URL: https://buly.kr/8enPYsM