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- ‘어드밴스드패키지’전환 & ‘FCBGA’증설 수혜 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 27년 OP, 역사적 고점 경신 목표 - 성장동력: 1 북미 반도체 어드밴스드패키지 전환 2 FCBGA 쇼티지 수혜 ▶️ 2026년 흑자전환: 기대 수주 다수가 실행단계에 진입 - 2~4분기 가파른 OPM 반등 - 믹스변화 주목: AI/반도체 비중은 26년 53% > 27년 75% ▶️ 핵심 성장동력: 세 가지 수주 모멘텀 동시에 진행 중 1 대만밸류체인, COWOS 증설 2 인텔, 어드밴스드패키지 전환 3 하반기 FCBGA 산업, 대규모 증설 ▶️ 반도체 & 기판 수혜: 이미 다수 고객사가 선택 1 흑전 가시화 2 주요 수주: 북미, 대만, 국내기판, 일본기판 등 3 27F PER 11.1배. 과거 고점 PER 20배 ▶️ URL: https://buly.kr/8838FU5