LG이노텍

- 기판 낙수효과: FCBGA 다음은 SiP? [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 6년전 FCBGA Cycle 재현: 하위 기판 낙수효과 - LG이노텍 SiP 가치 재조명 : Peer 대비 저평가 - 26년과 27년, 북미 고객사의 증산 전략 주목 ▶️ 기판 호황 : HL FCBGA > FCBGA > mSAP - 글로벌 Peer 들, FCBGA에 사업 역량 집중 - 경쟁사, mSAP 투자 최소화 - SiP 공급 제약 가능성 ▶️ 북미 고객사 증산 가능성 - 25년 : 2.4억대 - 26년 : 2.5억대 - 27년 : 5~10% 증산 ▶️ 목표주가 600,000원으로 상향 - 투자포인트 1 대덕전자, 심텍, 코리아써키트 기업가치 비교 2 FCBGA 낙수효과 주목 : SiP 3 최대고객사의 2027년 증산 가능성 ▶️ URL : https://buly.kr/44zfsq1