[SK증권 반도체 한동희]

2026.04.15 주요 뉴스 삼성전자, 평택 P5에 낸드 증설 투자 결정... 1분기 낸드 믹스 마진 50% 근접 추정 AI 추론 수요 확대로 낸드 ASP가 급등한 가운데 현재 건설 중인 P5 공장에 신규 라인을 구축하기로 결정했으며, SK하이닉스에 이어 삼성전자도 낸드 증설에 나서면서 공급 확대 경쟁이 본격화될 전망 https://buly.kr/5JOwBzK 삼성전자 HBM4용 1c D램 수율 60% 미만 추정... 하반기 완성 단계 진입 목표 1c D램 자체 수율은 성숙 수율 기준 80%를 넘겼으나, 적층·패키징·발열 제어 등 추가 공정이 가미되는 HBM4 실효 수율은 별개로 아직 보완이 필요한 상태이며, 수율 안정화가 엔비디아 등 주요 AI 고객 대응력과 수익성의 핵심 변수로 부상 https://buly.kr/9BXbmXo SK하이닉스, 올해 엔비디아향 HBM4 출하량 20~30% 하향 조정... 루빈 출시 지연 여파 엔비디아 루빈 플랫폼의 네트워크 인터커넥트·전력·냉각 최적화 과제로 인해 루빈의 고성능 GPU 내 비중이 29%에서 22%로 축소될 전망이며, 감소분은 HBM3E·서버 LPDDR로 대체되어 메모리 총수요는 유지될 예정 https://buly.kr/HHeStSM 삼성·SK하이닉스, HBM4 수율 개선 총력 위해 선단 포토마스크 외주 2배 이상 확대 7~10nm 포토마스크를 외부에 위탁하고 내부 마스크 숍 엔지니어를 로직다이·EUV 공정에 재배치해 핵심 인력 효율을 극대화했으며, 관련 포토마스크 업체들의 팹 인근 증설 수요도 동반 확대되는 중 https://buly.kr/Edv6Bqc 엔비디아, 세계 최초 오픈소스 양자컴퓨팅 AI 모델 'Ising' 공개... 오류 정정 속도 2.5배·정확도 3배 양자 프로세서 캘리브레이션과 오류 정정 디코딩에 특화된 모델 패밀리를 아파치 2.0으로 공개했으며, 하버드·페르미연구소·이온Q 등 주요 양자 연구 기관이 즉시 도입을 시작 https://buly.kr/A47Oge1 메타·브로드컴, 커스텀 AI 가속기 다년 파트너십 체결... 초기 1GW 규모·멀티 GW 확장 로드맵 브로드컴이 메타의 차세대 AI 가속기 기술 지원을 담당하며, 이번 계약은 퍼스널 수퍼인텔리전스 구현을 위한 하드웨어 공동 설계·확장 계획의 첫 단계로 제시됨 https://buly.kr/6MtU5Vb 블랙웰 GPU 임대료 두 달 만에 48% 급등... 에이전틱 AI 확산에 컴퓨팅 부족 2029년까지 지속 전망 에이전트형 AI의 멀티스텝 연산 수요 폭발로 GPU 공급이 전면 소진된 가운데, 앤트로픽은 피크 시간대 토큰 사용 제한을 도입했고 오픈AI API 토큰 사용량은 5개월 만에 2.5배 급증하며 인프라 병목이 구조적 문제로 고착화되는 양상 https://buly.kr/GvowwT6 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam