LG이노텍

- 1Q26 Preview: 비수기를 압도하는 실적 [ SK증권 박형우, 정영환] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 결론 - 1분기 서프 전망 : OP 2,402억원 - 여전히 환율 가정보수적. 추가 상회 가능성 - 26년 관전포인트 : 카메라 ASP, FCBGA 낙수효과, 환율가정 ▶️ 1분기 프리뷰 - 부품주문 증가 - 우호적 환율 환경 - 기판업황 반등 ▶️ 2026년 이익성장의 축 - 카메라 업그레이드 : ASP 상승 및 우호적 점유율 - 기판 호황: FCBGA 고객사 다변화 + 낙수효과 시작 - 환율 가정 상향 조정 필요 ▶️ 목표주가 385,000원으로 상향 - 실적발표까지 1&2분기 및 26년 실적 추정치 상향 예상 - 매크로(세트출하량) 우려 vs 바텀업 모멘텀 - IT HW 대표적 1Q 실적주 ▶️ URL: https://buly.kr/3NKWLKd