[SK증권 반도체 한동희]

2026.04.01 주요 뉴스 삼성전자, 주주가치 제고를 위한 14.6조 원 규모의 대규모 자사주 소각 전격 결정 주주가치 제고를 목적으로 지난해 취득한 보통주 및 우선주 약 8,700만 주를 4월 2일 전격 소각하여 유통 주식 수를 줄이고 주당 가치를 높이기로 함. 자본금 감소 없는 주식 수 말소 방식으로 주당 순이익 상승 및 주가 안정에 기여하는 직접적인 동력이 될 것으로 기대됨 https://buly.kr/7mDSr7d 파운드리 2.0 시대 진입에 따른 TSMC 독주 및 삼성전자 2나노 기반 반전 모색 제조와 패키징을 아우르는 통합 생태계 경쟁력 차이로 TSMC가 점유율 38%로 압도적인 1위를 수성 중이며 삼성전자는 4% 수준의 점유율을 기록함. 삼성은 수율 60%를 확보한 2나노 공정 양산을 기점으로 고부가가치 AI 칩 수주를 확대하여 선단 공정 시장의 점유율 반등을 추진함 https://buly.kr/Awh6Kbz AI 서버발 수요 폭증에 따른 2026년 내 메모리 공급 부족 지속 및 eSSD 시장 급성장 AI 서버용 고성능 메모리 수요가 전례 없는 수준으로 폭발하며 2026년 내 주력 제품의 수급 불균형이 장기화되고 eSSD가 낸드 시장의 최대 부문으로 부상함. 데이터 생성 패러다임 변화에 따라 고용량·고성능 메모리 확보가 기업 경쟁력의 핵심으로 자리 잡으며 공급망 확보 경쟁이 심화됨 https://buly.kr/BeM8R0I 반도체협회, 중동 긴장 속 핵심 소재인 헬륨 및 브롬화수소 수급 이상 없음 확인 중동 지역의 긴장 고조에 따른 원자재 수급 우려에 대해 선제적 재고 확보와 공급망 다변화 전략이 유효하게 작동하고 있음을 공식 확인하며 불안감을 일축함. 기업별 복수 조달 경로 운영을 통해 단기 수급 불안 가능성을 차단하고 정부와 긴밀한 소통 체계를 유지 중임 https://buly.kr/9iHne5T 엔비디아 마벨에 2조 원 투자 통한 커스텀 칩 연합 구축 및 네트워크 리더십 강화 광학 인터커넥트 강자인 마벨에 2조 원을 투자하여 고객사의 자체 칩 설계 수요를 자사 네트워크 생태계로 흡수하고 전력 효율을 극대화한 통합 AI 시스템을 구축함. 이를 통해 대역폭 병목을 해결하고 경쟁사의 커스텀 칩 도전에 대응하며 기술적 Moat를 한층 더 견고히 쌓는 전략임 https://buly.kr/B7brUXv AMD 7월 ‘Advancing AI 2026’ 개최 및 차세대 가속기·젠7 아키텍처 로드맵 공개 엔터프라이즈 시장을 겨냥한 MI450 시리즈 가속기와 젠6 CPU 실물을 선보이고 차세대 젠7 아키텍처에 대한 상세 블루프린트를 공개할 예정임. 클라우드 및 엔터프라이즈 AI 생태계 확장을 위한 차기 하드웨어 로드맵을 선제적으로 제시하며 글로벌 AI 칩 시장 내 입지 강화를 도모함 https://buly.kr/44zYFv4 중동 분쟁 및 터보퀀트 여파에 따른 D램 현물가격 하락 및 일시적 조정 국면 진입 중동 분쟁 장기화와 구글 '터보퀀트' 발표에 따른 유통 시장 불확실성으로 D램 현물가격이 열흘째 하락세를 보이며 일시적인 숨고르기 양상임. 다만 제조사 실적의 핵심인 고정 거래가는 견조하며 수급 불균형 상황이 지속됨에 따라 실질적인 영향은 제한적일 전망임 https://buly.kr/CWvvL9b AWS, 한국 시장에 2031년까지 7조 원 추가 투자 및 보안 조사 AI 에이전트 도입 국내 AI 및 클라우드 인프라 확장을 위해 역대 최대 규모인 7조 원의 추가 투자를 확정하고 보안 사고 조사에 생성형 AI 에이전트를 전면 활용할 계획임. 이를 통해 한국 기업들의 안전한 기술 도입을 지원하며 글로벌 클라우드 기업 중 국내 최대 투자 기록을 경신함 https://buly.kr/9XN2fH8 키옥시아, 2028년까지 낸드 시장 수익 구조 개선을 위한 2D 제품 전면 철수 추진 수익성이 낮은 구형 2D 낸드 제품군을 2028년까지 단계적으로 단종하고 관련 시장에서 완전히 철수하여 전사적인 이익률 제고를 도모할 방침임. 확보된 자본과 R&D 역량을 최선단 3D 낸드 및 D램 공정 전환에 집중 배치하여 차세대 메모리 시장에서의 지배력 회복을 노림 https://buly.kr/BTRNRtN OpenAI, 122조 원 투자 유치 성공에 따른 기업가치 852조 원 달성 및 매출 성장 가속 아마존과 엔비디아 등 빅테크 주도의 대규모 펀딩을 완료하며 역대 최대 규모인 122조 원의 실탄을 확보하고 월 매출 2.8조 원을 돌파하는 급성장세를 기록함. AI 슈퍼앱 개발과 광고 모델 도입을 통해 인프라 확장 및 수익 구조 다변화에 총력을 기울이며 시장 선두 지위를 굳힘 https://buly.kr/Edv16uH 네비우스, 핀란드에 310MW 규모 초대형 AI 팩토리 건설 및 유럽 인프라 거점 확보 엔비디아 루빈 플랫폼 등 최선단 가속기를 도입한 유럽 최대급 연산 기지를 핀란드에 건설하여 2027년부터 본격적인 가동에 들어갈 예정임. 이를 통해 역내 AI 기술 자립도를 높이고 폭증하는 데이터센터 수요에 대응하며 유럽 시장 내 독자적인 AI 클라우드 생태계를 구축함 https://buly.kr/GZzLttS SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam