[SK증권 반도체 한동희]

2026.03.30 주요 뉴스 메타·AMD 삼성전자 천안 HBM4 라인 연쇄 실사... '선언'에서 '검증' 단계 진입 메타와 AMD의 현장 실사를 통해 삼성의 HBM4 공급 논의가 기술 협력을 넘어 실제 양산성 및 패키징 안정성 검증 국면으로 전환되었으며 삼성만의 '턴키' 전략 수주 가시화가 기대됨 https://buly.kr/9BXVqeB TSMC 2나노급 공정 '2030년 물량까지 완판'... 삼성전자가 강력한 대안으로 급부상 빅테크 주문 폭주로 TSMC 캐파가 한계에 도달하며 수율 60%를 돌파한 삼성이 유일한 2나노 대안으로 부상 중.이에 따른 파운드리 부문의 흑자 전환 기대감이 고조되는 상황임 https://buly.kr/7QNwAjG 삼성전자 중국 시안 공장 236단(V8) 전환 완료 및 연내 286단(V9) 가동 박차 시안 1공장 236단 전면 교체 및 양산 개시와 2공장의 연내 최신 286단 전환 완료 계획을 통해 첨단 eSSD 공급 거점을 요새화하고 중국 YMTC의 추격을 차단할 방침임 https://buly.kr/5q97LFC 삼성전자 2028년 '실리콘 포토닉스' 양산 로드맵 공개... TSMC와 진검승부 예고 전기 대신 빛으로 데이터를 전송하는 기술을 2028년 스위치 칩 및 2029년 GPU-HBM 패키징에 적용. 데이터 병목을 해결하고 통합 턴키 솔루션을 무기로 시장 판도 변화를 도모함 https://buly.kr/DlLDU6v 메타 텍사스 엘패소 AI 데이터센터 투자 6배 증액(100억 달러)... 1GW급 인프라 구축 당초 15억 달러에서 100억 달러로 투자를 상향하고 2028년까지 1GW 용량을 확보할 목표. 폐쇄형 액체 냉각 및 대규모 신재생 에너지 계약으로 지역 자원 부족 우려에 대응함 https://buly.kr/2ffTghK 구글 '터보퀀트' 쇼크와 반도체 업계의 반론: "효율 개선이 오히려 메모리 폭발 부른다" 메모리 압축 기술은 수요 파괴가 아닌 에이전틱 AI의 반복 루프와 긴 문맥 처리를 지탱할 수단. 제본스의 역설에 따라 성능 최적화가 더 큰 모델 사용을 유도하여 다다익램 기조가 지속될 전망임 https://buly.kr/YgNvLI 마이크론 대만 먀오리 '통뤄 기지' 준공 및 2028회계연도부터 선단 DRAM·HBM 출하 PSMC 인수 팹 개조 및 2026년 말 제2공장 증설을 통한 대만 내 수직 계열화 캠퍼스 완성 단계이며 선단 제품 생산 능력을 대폭 확충하여 글로벌 AI 메모리 공급 부족 해소에 기여할 방침임 https://buly.kr/DlLDU7A 전방위적 공급망 인플레이션: 파운드리 공정료 및 CCL·드라이버 IC 가격 동반 상승 선단 공정 및 원자재가 폭등 여파가 성숙 공정과 드라이버 IC 등 상류 전반의 단가 인상으로 확산됨에 따라 완제품가 인상이 불가피해졌으며 원가 압박이 소비자 가격으로 전이되는 추세임 https://buly.kr/7x8D7CU UPS-AMAT 대만 타오위안에 아태지역 최대 물류 허브 가동 지정학적 리스크에 대응한 24시간 장비 부품 무중단 공급 체계를 구축하고 스마트 로봇 도입으로 물류 효율을 40% 제고. 대만 반도체 생태계에 대한 실시간 지원 역량을 강화함 https://buly.kr/9iHmvN5 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam