[SK증권 반도체 한동희]

2025.03.06 주요 뉴스 SK하이닉스, HBM 호황에 힘입어 35조 원 규모 '순현금' 체제 전환 및 역대급 재무 건전성 확보 지난해 사상 최대 영업이익을 바탕으로 현금성 자산이 차입금을 상회하는 무차입 경영 수준의 재무구조를 달성. 용인 클러스터 등 차세대 반도체 인프라 투자를 위한 압도적인 실탄 장착 https://buly.kr/31Uqwpa 엔비디아 GTC 2026 개최 및 삼성·SK의 차세대 HBM4 공급 주도권 확보를 위한 정면 승부 예고 GTC2026에서 차세대 AI 가속기 '베라 루빈' 공개를 앞두고 세계 최초 양산에 성공한 삼성전자와 전통적 신뢰 관계를 내세운 SK하이닉스가 엔비디아 내 점유율 확대를 위한 핵심 분수령을 맞이할 전망 https://buly.kr/YgFDPb 앤스로픽, 트럼프 행정부의 연방 사용 금지 압박 속 미 국방부와 군사적 활용 가이드라인 재협상 진행 AI의 살상용 무기 및 감시 활용 방지 문구를 두고 갈등을 빚었던 앤스로픽이 공급망 위험 업체 지정 위기를 해소하고 실질적인 안보 기여를 위한 국방부와의 신규 계약 체결 시도 https://buly.kr/CslHsWk 중국 빅테크 기업들의 자국산 범용 메모리 채택 비중 확대를 통한 반도체 공급망 자급화 속도 향상 알리바바와 텐센트 등 주요 기업들이 일반 서버용 DDR5와 SSD 조달처를 CXMT와 YMTC로 빠르게 전환. 한국 의존도를 낮추는 가운데 AI용 HBM 분야의 기술 격차 극복이 핵심 변수로 부상 https://buly.kr/4xZBjoo 현대차, 자율주행 데이터 통합 가속화를 위한 엔비디아 센서 아키텍처 도입 검토 자율주행 레퍼런스 아키텍처인 '드라이브 하이페리온'과 호환되는 센서 체계를 적용. 데이터 학습 효율 및 소프트웨어 개발 속도를 극대화하려는 전략 https://buly.kr/3NKMgww SK-오픈AI 합작 데이터센터 부지로 광주 첨단지구 낙점 유력 인프라와 지자체 지원이 우수한 광주 첨단3지구를 서남권 AI 데이터센터 유력 후보지로 제안. 오픈AI와 최종 규모 및 설립 시기를 협의 중인 단계 https://buly.kr/7bIYHIw 구글, 한국 내 첫 자체 데이터센터 구축을 위해 LG유플러스와 협력 논의 고정밀 지도 데이터 활용 및 AI 서비스 고도화를 위해 LG유플러스가 설계·구축·운영을 일괄 수행하는 DBO 방식의 조 단위 투자 프로젝트 추진 https://buly.kr/74YHKrW 젠슨 황, AI 칩 설계 복잡성 증가에 따른 EDA 산업의 전략적 가치 강조 반도체 설계 자동화(EDA) 기업들의 중요성이 더욱 커질 것으로 전망. 시놉시스, 케이던스 등 관련 기업과의 기술 선순환 구조 및 투자 확대 시사 https://buly.kr/G3EvMUM 인텔, 18A 공정의 외부 고객 개방 및 첨단 패키징 기술을 통한 수익성 개선 모색 내부용으로 계획했던 18A 공정의 외부 수주 가능성을 시사. EMIB 패키징 기술을 통해 내년 하반기부터 수십억 달러 규모의 매출 창출 기대 https://buly.kr/882pDmX 난야테크, 공급 부족에 따른 D램 가격 상승세 지속 및 2028년까지의 수급난 전망 AI 수요 폭증으로 인한 메모리 공급 부족이 장기화. 2분기 가격 급등과 더불어 향후 몇 년간 높은 가격대가 유지될 것으로 분석 https://buly.kr/3YF7iZl SK하이닉스, 용인 반도체 클러스터 1기 팹에 150억 달러 추가 투자 결정 AI 및 HPC 수요 대응을 위해 선단 공정 웨이퍼 생산 능력을 대폭 확장 예정. 1기 클러스터의 가동 시점을 내년 초로 앞당기는 등 공격적 증설 추진 https://buly.kr/A47A0lf 엔비디아, 중국 수출 불확실성 대응을 위해 H200 생산 중단 및 차세대 '베라 루빈' 역량 집중 H200의 중국 매출 비중이 낮을 것으로 판단. TSMC 생산 할당량을 하반기 주력 모델인 베라 루빈으로 전환하여 공급 최적화 추진 https://buly.kr/CWvlkCE 브로드컴, 2027년 AI 칩 매출 1,000억 달러 목표 및 대규모 자사주 매입 발표 오픈AI와 앤스로픽 등 대형 고객사 수주를 바탕으로 AI 부문 성장 자신감을 피력. 주주 환원을 위해 100억 달러 규모의 자사주 매입 진행 https://buly.kr/ET06XAw 정부, 차세대 전력반도체 자립률 20% 달성을 위한 민관 합동 태스크포스 출범 2030년까지 전력반도체 핵심 기술의 국산화 비중을 높이기 위해 R&D 로드맵 수립 및 국가 전략 인프라 차원의 체계적 지원책 마련 https://buly.kr/EdurW0h 대만 혼하이, 엔비디아 서버 출하량 증가에 힘입어 1~2월 누적 매출 역대 최대치 달성 글로벌 빅테크들의 AI 인프라 투자 확대. 이에 엔비디아 가속기가 탑재된 서버 및 랙 제품군 매출이 전년 대비 21.6% 성장하며 기록적 실적 경신 https://buly.kr/9BXN6hp SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam