[SK증권 반도체 한동희]

2025.03.03 주요 뉴스 엔비디아, 차세대 AI 인프라 구축 위해 광학 기술 기업 코히어런트·루멘텀에 40억 달러 투자 엔비디아가 AI 데이터센터의 데이터 전송 효율을 극대화할 '실리콘 포토닉스' 기술 확보를 위해 코히어런트와 루멘텀에 각각 20억 달러를 투자. 수조 원 규모의 구매 확약 및 미래 생산 캐파 우선 확보권을 포함한 다년기 전략적 파트너십을 체결 https://buly.kr/31Uprrz 삼성전자 미국 테일러 파운드리 공장의 2나노 반도체 대량 양산 일정 내년 초 연기 당초 올해 하반기로 기대됐던 테일러 공장의 2나노(SF2P) 본격 가동 시점이 내년 초로 연기. 테슬라를 포함한 주요 빅테크 고객사들과의 대규모 수주 물량 공급 및 램프업 일정에 차질이 생길 가능성 대두 https://buly.kr/EI5KfYd 엔비디아·TSMC, 지정학적 긴장 속에서도 역대급 수익성 기록하며 AI 인프라 시장 독점력 심화 엔비디아와 TSMC가 2025년 각각 1,200억 달러와 550억 달러 규모의 막대한 이익을 거두며 빅테크 기업에 버금가는 수익성을 증명. 트럼프 행정부의 무역 규제에도 불구, 전 세계적인 컴퓨팅 수요 폭증을 바탕으로 H/W 밸류체인 내 지배적 지위 강화 https://buly.kr/DPVXaKe ASML, 노광 장비를 넘어 AI 칩 성능 극대화를 위한 첨단 패키징 및 AI 기반 제어 기술 확장 EUV 독점 지위를 넘어 칩을 수직으로 쌓는 첨단 패키징 장비 시장 진출을 공식화. 장비 제어와 검사 과정에 AI를 도입하여 생산 속도를 높이는 한편 더 큰 사이즈의 칩 제조를 위한 차세대 스캐너 시스템 연구 착수 https://buly.kr/1y0HpL1 TSMC 2025년 해외 법인 실적 희비, 중국 팹은 최대 수익원 부상 및 미국 애리조나 흑자 전환 성공 중국 난징·상하이 공장이 성숙 공정 수요에 힘입어 약 392억 대만 달러의 순이익을 기록하고 미국 애리조나 팹이 가동 1년 만에 흑자로 돌아섬. 일본 구마모토와 독일 법인은 초기 설비 투자와 감가상각 비용 영향으로 손실 폭 확대 https://buly.kr/4QotYjh 글로벌 NAND 시장 결제 정책 변화, 파이슨·키옥시아·샌디스크의 선입금 요구 및 장기 계약 확산 AI 인프라용 낸드 수요 급증으로 공급 우위 시장이 형성됨에 따라 대만 파이슨이 주요 공급사들의 정책에 맞춰 선입금제를 도입. 샌디스크와 키옥시아는 2028년까지의 물량을 확보하려는 고객사들을 대상으로 5년 단위 장기 계약과 분기별 가격 인상 적용 중 https://buly.kr/FhPOKxN 일본 라피더스, 2,676억 엔 규모 민관 투자 유치 성공 및 2나노 공정 고객 확보 가속화 2027년 2나노 반도체 양산을 목표로 하는 라피더스가 당초 목표를 초과한 1,676억 엔의 민간 투자를 확보하고 정부로부터 1,000억 엔을 출자받아 최대 주주로 맞이. 현재 60여 개 기업과 수주 협상을 진행하고 10개 업체에 견적서를 발송하는 등 사업화 단계에 본격 진입 https://buly.kr/9XMs0Qc 아마존 AWS, 중동 데이터센터 인근 물체 충돌 및 화재 발생으로 인한 대규모 서비스 장애 UAE 데이터센터가 정체불명의 물체에 피격되어 화재와 전력 차단이 발생함에 따라 UAE와 바레인 지역의 클라우드 서비스가 중단. 이란의 주변국 공격 연루 가능성 등 지정학적 위기 속에 완전 복구까지 상당 시간 소요 전망 https://buly.kr/CslGdt9 중국 AI 스타트업 미니맥스, 상장 후 첫 실적 발표서 매출 2배 이상 급증 및 클로드 대항마 공개 지난해 매출이 전년 대비 160% 가까이 성장한 7,900만 달러를 기록. 앤스로픽의 클로드 오퍼스 4.6과 대등한 성능의 에이전틱 AI 모델을 선보이며 글로벌 플랫폼 기업으로의 도약과 2030년 흑자 전환 목표 제시 https://buly.kr/G3EuIb3 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam