[SK증권 반도체 한동희]

2025.01.20 주요 뉴스 삼성전자 파운드리, 가동률 60%대 회복세 진입 웨이퍼 투입 확대와 주력·첨단 공정 효율화, 2나노 양산 개시 등을 통해 파운드리 가동률이 상반기 60%대로 상승하며 적자 폭 축소와 중장기 수익성 개선 기대 가능 https://buly.kr/ChqGYs7 인텔, Ohio 14A 파운드리 프로젝트 재가속 조짐 Bechtel의 핵심 인력 채용 확대와 경영진의 14A 공정 집중 발언, 공사 진척 및 CHIPS 자금 집행 재개 등을 배경으로 Intel의 Ohio One 프로젝트가 지연 국면을 지나 실행 단계로 이동하며 14A 양산 로드맵 가시성 제고 https://buly.kr/2qZpdF3 Gemini 사용량 급증에 따른 Google AI 매출 확대 Gemini 모델 품질 개선을 바탕으로 8월 기준 API 호출 수가 850건으로 증가하고, 엔터프라이즈 채택이 빠르게 진전되며 AI 접근 권한 판매와 클라우드 서버 매출까지 동반 확대되는 상황 https://buly.kr/4QoeSUe 테슬라, AI 칩 개발 가속화 Tesla가 9개월 주기의 AI5~AI9 칩 로드맵을 제시하며 내재화 속도를 높이고 있으나, 자동차용 반도체 특유의 안전 검증·소프트웨어 안정성 요구가 핵심 제약 요인으로 작용 https://buly.kr/BIWCich Nanya Technology의 사상 최대 실적과 DDR 전반 공급 타이트 국면 DDR 가격 급등 속에서 Nanya Technology가 2025년 4분기 사상 최대 EPS를 기록하고 연간 흑자 전환에 성공했으며, DDR5·DDR4·DDR3 전반의 공급 부족과 1분기 추가 가격 인상, 대규모 CAPEX 확대를 동시에 추진 https://buly.kr/7QNX13T DDR4 중심 레거시 메모리 가격 급등 서버·HBM 중심의 증설 전환과 DDR4 생산 종료 움직임으로 레거시 메모리 수급이 빠르게 타이트해지며 DDR4·DDR3를 비롯해 NOR·NAND 전반에서 1분기부터 큰 폭의 가격 반등 진행 https://buly.kr/8phaz0k 메모리 빅3사, 공급난 속 2025~26년 출구 전략 구체화 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 DDR4·MLC·컨슈머 메모리 축소와 AI·하이퍼스케일러 중심 포트폴리오 전환 가속화 https://buly.kr/4QoeL5B SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam