[SK증권 반도체 한동희]

2025.12.26 주요 뉴스 Samsung·SK hynix, HBM3E 가격 최대 20% 인상 – 2026년 AI 수요 반영 AI 가속기용 고대역폭 메모리 수요가 공급을 크게 상회하는 가운데, 삼성전자와 SK hynix가 2026년 인도분 HBM3E 가격을 약 20% 인상한 것으로 전해지며, 차세대 AI 서버 확산과 캐파 제약이 맞물린 메모리 초과수요 국면 본격화 https://buly.kr/DaPuPt8 SMIC, 파운드리 가격 10% 인상 단행 중국 최대 파운드리 SMIC가 메모리 공정을 중심으로 일부 생산라인 가격을 약 10% 인상한 가운데, 스마트폰·AI 수요 확대와 원가 상승, 높은 가동률이 맞물리며 중국 파운드리 전반 가격 상승 전망 https://buly.kr/6MsqCEE Samsung, TSMC ‘N-2 룰’ 반사이익, AMD·Google 美 2nm 생산 검토 TSMC가 대만 N-2 원칙으로 미국 내 최첨단 2nm 생산에 제약을 받는 가운데, 삼성전자가 텍사스 테일러 팹을 앞세워 AMD·Google 등 빅테크의 2nm 수요를 흡수할 가능성이 커지고 있으며, 애플·NVIDIA로 이미 상당 부분이 묶인 TSMC 캐파 공백 속에서 삼성 파운드리의 전략적 위상 강화 https://buly.kr/31UQqz7 Intel, CPU 로드맵 대전환 검토 – Hammer Lake 통합 코어·NVIDIA 협업 부상 Intel이 Razer Lake의 아키텍처 개선, Hammer Lake의 P/E 코어 통합 설계 전환, Titan Lake의 iGPU 강화에 더해 Serpent Lake에서 NVIDIA GPU를 채택하는 방안을 검토 중인 것으로 전해지며, CPU·GPU 구조 전반에서 AMD 전략과 이종 협업을 아우르는 중장기 로드맵 재편 https://buly.kr/7FSd6Rh ByteDance, 2026년 AI 투자 230억달러로 확대 검토하며 H200 2만장 선주문 추진 ByteDance가 2026년 AI 관련 CAPEX를 약 230억달러로 늘리고 이 중 대규모를 AI 프로세서에 배정하는 한편, NVIDIA의 H200 중국 수출 재개 가능성에 대비해 2만장 규모의 선주문 준비 https://buly.kr/9tBzofs SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam