[SK증권 반도체 한동희]

2025.11.28 주요 뉴스 삼성전자, 엔비디아의 강력한 수요 속 HBM4 가격을 SK하이닉스와 동등하게 책정 목표 삼성전자는 엔비디아 HBM4의 강력한 수요를 활용하여, 현재 낮은 HBM3E 가격 차이를 극복하고 HBM4 공급 가격을 SK하이닉스 수준으로 맞추는 것을 목표로 협상 중 https://buly.kr/6XnR2I4 글로벌파운드리(GF), GaN 기술 확보: TSMC 협력 및 Navitas 파트너십으로 미국을 새로운 GaN 생산 허브로 구축 글로벌파운드리(GF)는 2027년 GaN 파운드리 철수를 앞둔 TSMC의 GaN 공정 기술을 라이선스하고 주요 고객사였던 Navitas Semiconductor와 새로운 파운드리 협력을 발표 https://buly.kr/DwFGEYn 네덜란드 정부, 중국 소유 Nexperia에 대한 국가 통제 조치를 잠정 중단 네덜란드 정부는 중국 소유 반도체 기업 Nexperia에 대한 국가 통제 명령을 내렸으나, 중국의 칩 수출 보복과 유럽 자동차 산업의 공급망 위협에 직면하자 중국과의 협상 및 칩 공급 재개를 이유로 해당 조치를 잠정적으로 중단 https://buly.kr/6iiC19W 구글 TPU의 부상: 엔비디아 경쟁 심화 속 삼성전자 파운드리·HBM 동반 수혜 전망 구글이 브로드컴과 협력 개발한 저가 고성능 AI 칩 TPU가 엔비디아의 강력한 경쟁자로 부상하며 메타(Meta) 등 외부 기업 도입이 논의되자, 삼성전자는 HBM 공급 확대와 TSMC의 CAPA포화에 따른 파운드리 물량 수주 기회 증대로 종합적인 수혜를 입을 것으로 전망 https://buly.kr/BIVtWQ4 구글 '제미나이 3'의 돌풍: 챗GPT 추월 평가와 TPU 기반 AI 인프라의 부상 구글이 자체 개발 AI 모델 '제미나이 3'를 공개하며 챗GPT(GPT-5.1)를 능가하는 성능을 입증한 것은, TPU를 기반으로 구축된 구글의 AI 인프라가 엔비디아 GPU 의존도를 낮추고 효율성 및 비용 경쟁력을 확보했음을 의미하며, 이로 인해 구글과 TPU 파트너인 브로드컴의 주가가 급등 https://buly.kr/2felSTa 글로벌 데이터 센터 거대 기업, 북유럽 데이터 센터 기업 인수를 두고 경쟁 글로벌 데이터 센터 시장의 양대 산맥인 디지털 리얼티(Digital Realty)와 에퀴닉스(Equinix)가 AI 인프라 수요 급증에 따라 전략적 요충지로 떠오른 북유럽 지역의 특정 데이터 센터 기업 인수를 두고 치열한 경쟁을 벌이는 중 https://buly.kr/CWvCOD9 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam