[SK증권 반도체 한동희]

2025.11.10 주요 뉴스 NVIDIA CEO Jensen Huang “차세대 Blackwell 칩 수요 매우 강세” Huang CEO는 Blackwell 칩에 대한 수요가 “매우 강하다”고 밝히며, 생산을 맡은 TSMC(웨이퍼 공급)와의 협력을 강조했음. 또한 SK 하이닉스·삼성·Micron 등 주요 메모리 업체들이 규모 확대를 진행 중이며, 중국에 대한 칩 수출은 현재 논의 중단 상태라고 언급 https://buly.kr/3NJgqRK AMD, Intel-NVIDIA 제휴를 사업 리스크로 지목 — 핵심 AI 인재 이탈 정황 AMD가 제출한 SEC 보고서에서 Intel과 NVIDIA의 제휴가 경쟁 심화 및 가격 압박을 가져올 수 있다고 밝힘. 이와 동시에 Intel에서 AI 분야 핵심 임원이 AMD로 이직했다는 보도가 제휴의 영향력을 부각 https://buly.kr/4QoEkDg SanDisk, NAND 공급 부족이 2026년 이후까지 지속될 것이라 발표 SanDisk는 NAND 시장이 2026년 말까지 공급 부족 상태가 이어질 것이며 일부 고객은 이미 2027년 물량 확보를 논의 중이라고 언급 https://buly.kr/CB5ZtXB AMD, 기록적 분기 실적에도 데이터센터 지배엔 한계 제시 AMD가 최근 최고 분기 실적을 달성했음에도 클라우드 및 데이터센터용 시장에서 NVIDIA에 비해 영향력이 제한적이라는 분석이 나옴. 스토리지·메모리 부분이 부족하며, 고성능 AI 가속기 시장에서의 격차가 여전히 크다는 평가 https://buly.kr/GZyWPvE QLC NAND 용량 조기 매진 · HDD 납기 최대 2년 지연 AI 기반 스토리지 수요 급증으로 QLC NAND 플래시 용량이 조기 품절되면서 HDD 납기가 2년 이상으로 지연되고 저장장치 공급망 압축 상태가 심화 https://buly.kr/GktGSbU OpenAI CEO 샘 알트먼, 미국에 ‘CHIPS Act’ 세액공제 확장을 촉구 알트먼 CEO가 미 정부에 세액공제(Advanced Manufacturing Investment Credit, AMIC)의 적용 범위를 AI 서버, 데이터센터 및 전력망 설비까지 확대할 것을 요청했으며, 이는 자사 및 업계가 추진 중인 약 1.4 조 달러 규모의 AI 인프라 투자와 연계된 전략 https://buly.kr/4xYVgjo * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam