[SK증권 반도체 한동희]

2025.11.04 주요 뉴스 SK hynix, 차세대 메모리 로드맵 발표 — Custom HBM·AI-DRAM·AI-NAND 협력 추진 SK hynix가 AI 메모리 시장 대응을 위해 Custom HBM, AI-DRAMA,AI-NAND중심의 신규 로드맵을 제시했으며 글로벌 고객사와 공동 최적화 기반의 공동개발 모델 확대 의지가 확인된 상황 https://buly.kr/1cA4s1u DRAM 계약가, 삼성 중심으로 월간 체결 방식으로 전환 삼성전자가 DRAM 주요 고객사와 기존 분기 단위 계약 대신 월별 업데이트 방식으로 조건을 변경하며 시장 가격 협상력이 강화됐다는 평가가 제기되고 있고 후행 업체들도 대응 전략을 조정하는 흐름이 관측되는 상황 https://buly.kr/58TEULB 삼성·SK하이닉스, HBM 수익 증가·DDR5 수요 폭증에 설비 증설 문제 직면 AI 붐 속에서 HBM 수익성이 급등하고 DDR5 메모리 수요도 폭발하는 가운데 삼성전자와 SK하이닉스가 기존 생산설비로는 대응이 어렵다는 용량 딜레마에 직면 https://buly.kr/uV3JNC CSP들의 ASIC 드라이브 확대, 설계사들 마진 압박 심화 클라우드 서비스 사업자(CSP)들이 맞춤형 ASIC을 직접 주도하며 설계·사양을 통제하는 구조가 강화되고 있어 기존 범용 설계 중심 Fabless들의 가격 협상력 약화 및 마진 하방 압력이 커지고 있는 상황 https://buly.kr/EI4dUlz Nvidia, Samsung Electronics·SK Hynix와 AI 메모리 기술 협력 확대 Nvidia의 CEO Jensen Huang가 삼성전자와 SK Hynix와의 HBM 및 AI 메모리 기술 개발 협력을 공식 확인했으며, 양사는 차세대 HBM4·HBM3e 제품을 전략적으로 공동 개발하는 초협력 체제로 전환 https://buly.kr/EzjfQ2j Palantir Technologies, 2025년 3분기 매출 사상 최고치 경신 Palantir가 2025년 3분기 매출 11억 8천만 달러(+63% YoY), 순이익 4억 7천6백만 달러를 달성하며 애널리스트 기대치를 상회했고, 연간 매출 전망을 43억9천6백만~44억 달러로 상향 조정 https://buly.kr/GktFEyq * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam