기발간 자료 공유드립니다

# 켐트로닉스 - 공장 투어 후기: 켐트로닉스 붐은 온다 (25.09.18 기발간 자료) [ SK증권 권민규, 박형우 ] 디스플레이/IT중소형 투자의견: Not Rated 목표주가: Not Rated ▶️ 결론 - 본업 성장, 신사업 본격화로 ‘26년 매출액 YoY +20%, 영업이익 YoY +52% 성장 예상 - 현재 주가 25F EPS기준 16배, 26F 기준 10배 미만 예상. 밸류에이션 매력도 여전히 보유 - 본업(디스플레이 식각) 모델 확대 및 점유율 상승, 고부가 반도체 소재, 유리기판 사업 진출로 멀티플 리레이팅 기대 ▶️ 투자 포인트 1. [실적] 본업 성장, 신사업 본격화로 ‘26년 매출액 YoY +20%, 영업이익 YoY +52% 성장 예상 2. [반도체 소재] 사업 본격화, 반도체 소재 업체로 도약 시작 3. [유리기판] 국내 업체의 주요 유리기판 협력사, 글로벌 최고수준 기술력 및 인프라 보유 4. 신규 사업: 웨이퍼 Reclaim, 글래스 캐리어 웨이퍼 ▶️ URL: https://buly.kr/1c9nq57