[SK증권 반도체 한동희]

2025.10.29 주요 뉴스 Nvidia CEO Jensen Huang, ‘AI 버블’ 논란 직접 해명 Jensen Huang이 “우리는 AI 버블에 빠져 있다고 보지 않는다”고 밝히며, 최신 AI 가속기 ‘Blackwell’과 ‘Rubin’ 모델을 통해 향후 수년간 수천억 달러 규모의 매출 성장이 가능하다고 자신했음. 투자자 불안을 잠재우기 위해 다양한 파트너십 발표와 미국 내 생산 확대 계획을 동시 공개함 https://buly.kr/8824zbx NVIDIA, TSMC의 차세대 ‘A16’ 공정 유일 고객 가능 업계 소식통에 따르면 NVIDIA가 2027년 양산 예정인 TSMC의 A16(2nm급) 공정의 현재 유일 고객사로 자리잡을 가능성이 제기되었으며, 같은 시기 경쟁사인 Apple은 아직 TSMC와 A16 도입 협의를 본격 시작하지 않은 상태 https://buly.kr/3YENII3 Microsoft·OpenAI, OpenAI 구조조정 허용하는 새 계약 체결 Microsoft와 OpenAI가 OpenAI가 비영리통제하의 공공이익기업(PBC)으로 전환할 수 있도록 허용하는 계약을 체결하며, OpenAI의 기업가치가 약 5 천억 달러로 평가되고 Microsoft가 약 27% 지분을 확보한 전략적 재편이 진행 https://buly.kr/5JNxI2l Apple, TSMC의 2나노 공정 대부분 확보로 차세대 A20 시리즈에 적용 전망 Apple이 TSMC가 올해 말 상업화 예정인 2 nm 공정의 초기 생산능력 대부분을 선점했으며, 해당 물량은 차세대 아이폰 18과 첫 폴더블 아이폰에 탑재될 A20 프로세서에 사용될 예정 https://buly.kr/5fDT4B Intel, Intel 10·7 공정서 CPU 공급부족 경고 Intel이 데이터센터 및 소비자용 CPU 수요 증가에 생산능력이 따라가지 못해 Intel 10·7 공정 제품의 공급 부족이 2026년까지 이어질 가능성을 보고함. 특히 기판 및 패키지 기재 부족이 병목으로 작용 https://buly.kr/CM0GWd5 중국 메모리 신흥사 CXMT·YMTC, AI 메모리 슈퍼사이클 진입 중국 메모리 업체 CXMT와 YMTC가 AI·데이터센터 수요 확대로 DRAM 및 NAND 시장에서 독자적인 성장 국면에 진입하면서 글로벌 메모리 경기 회복의 중심축으로 부상 https://buly.kr/90brt8V TSMC, 일본 쿠마모토에 제2 팹 착공 — JASM 통해 일본 입지 확대 TSMC의 일본 자회사 JASM이 10월 24일 쿠마모토현 기쿠요마치와의 정식 협약을 체결하고 제2 팹(웨이퍼 파운드리 공장)을 건설하기로 함. 이번 프로젝트는 일본 내 파운드리 역량 강화 및 공급망 다변화 전략의 핵심으로 분석 https://buly.kr/4bivMkX NVIDIA, Nokia에 10억 달러 투자 지분 확보 요약: NVIDIA가 Nokia에 약 10억 달러 규모로 투자해 2.9% 지분을 확보함으로써, 양사가 AI 통신 인프라 및 데이터센터 네트워크 분야에서 전략적 협업을 시작 https://buly.kr/BeLEbOt 미국 스타트업 Substrate, “ASML 급 리소그래피 장비 개발” 발표 미국 반도체 장비 신생기업 Substrate가 X-선 리소그래피 기반의 칩제조 장비를 개발했다며 ASML이 생산하는 고가 리소그래피 장비와의 경쟁을 선언 https://buly.kr/DwF5M3F * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam