[SK증권 해외주식 박제민 X 디스플레이 권민규]

META AI 글래스 제조사 EssilorLuxottica: 3Q25 매출 발표 3Q25 €6.8B 매출로 역대 최대 수준 기록 +11.7% YoY 성장, 역대 최대 성장률 (고정환율) 웨어러블 제품군(Meta 제품 포함)이 성장률에서 4%p 이상 차지 Ray-Ban Meta가 성장 주요 동력으로 작용했다고 코멘트 → 단순 계산시 웨어러블 제품 작년 대비 €270M 추가 판매 → 매출 규모 분리 안되나, 작년 규모 낮게 잡아도 €300M 규모 전망 가능 → Meta 안경 ASP $350~400 가정 시 3분기 판매량은 70~90만대 수준으로 추정 상반기 대비 3분기에 웨어러블 제품의 기여가 눈에 띄게 증가 4분기 웨어러블 제품군 판매를 긍정적으로 볼 근거 충분 강한 수요로 기존 2026년 내 1,000만대 Capa 달성 계획을 앞당길 계획 웨어러블 제품군에 새로운 제품과 기능이 추가될 계획 생산 능력에 관해 지리적, 생산 주체적인 다변화 완료. 내년 수요 곡선 대응 가능 웨어러블 제품 판매로 렌즈 부문 부가 매출 창출 중 1) Ray-Ban Meta 도수 렌즈 부착률이 20%로 상당히 높은 편 2) Ray-Ban Meta 1/3이 반사 방지 렌즈와 함께 판매 2026년 마케팅 커뮤니케이션 계획에 Meta 제품들에 관한 기대감 높음 매우 흥미로운 마케팅 테스트모니얼 및 홍보 계획이 예정 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam