[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED AI테마와 투자환경의 줄다리기

[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED_AI테마와 투자환경의 줄다리기 [Summary] - 국내와 미국 증시 모두 지난 주 후반부 변동성이 크게 확대되었으며 주말 사이 분위기 반전을 도모할만한 이벤트는 발견되지 않아 하락 여파속에서 시작할 것으로 예상 - 지난 주 국내 증시 주간 상승종목비율은 14.6%에 그쳐 시장 폭이 취약한 상태이지만, 미국 증시는 금요일의 큰 조정에도 불구하고 주간 상승종목 비율은 52.5%를 기록하여 시장 내부 확산도는 상대적으로 양호 - 이익 모멘텀은 KOSPI +3.13%, S&P500; +0.36% 및 Nasdaq +0.86%로 가격 조정 대비 견조한 흐름 유지. 비실적 시즌에도 불구하고 IT가전·화학·반도체 소부장 등의 업종에서 공격적인 전망치 상향이 관찰됨 - 다만 국내 증시 선물 시장에서 외국인 long 심리가 매우 약하고, 미국 옵션 시장에서는 뒤늦게 상승분을 쫓아가려던 콜옵션이 크게 되돌려지면서 풋 수요가 상승하는 등 투자 심리는 훼손 - 근래 AI CAPEX 내러티브가 단순 투자 확대에서 투자 대비 수익성 검증으로 조금씩 변화되는 것이 체감됨. 투자 환경이 다소 취약해졌으나 당장 사이클 종료 이벤트가 발생한 것은 아니기에 높은 변동성 사이에서 반발 매수 흐름이 나타날 것으로 전망 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/883NTJY * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch