[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED 지정학에 쏠린 눈과 불편한 지표들

[SK 증권 황지우]THE MARKET VISUALIZED_지정학에 쏠린 눈과 불편한 지표들 [Summary] - 국내 증시는 반도체가 모멘텀 그룹을 여전히 주도하는 가운데 대형성장 스타일이 강세. 미국은 소형가치주가 상대적 강세를 보였고, 모멘텀 그룹은 AI뿐만 아니라 금융서비스, 에너지, 식료품 등으로 분산되어 국내 증시 대비 쏠림은 낮은 상태 - 국내 주간 상승종목비율은 40.0%로 전주 대비 개선. ETF 자금 흐름은 중립권이며, 외국인 매도는 short 심리 강화라기보단 급등 이후 차익실현과 비중 조절로 해석 - 미국 주간 상승종목비율은 75.5%로 시장 폭이 크게 확대. 이는 모멘텀 그룹의 업종 분산을 지지하는 근거. ETF 자금 흐름은 위험자산에 우호적이고, 옵션시장도 SKEW 하락과 Call 우위흐름으로 위험선호 확대 - 코스피 이익 모멘텀은 +2.43%로 SK, SK스퀘어, 한화 등 주도주 지분을 보유한 지주사들이 상향을 견인. 미국은 S&P500; +0.79%, Nasdaq +1.64%를 기록했으며 반도체가 이익 모멘텀 상단에 위치 - 미국과 이란의 협상 타결 기대감이 주식 시장을 안도시키고 있으나, 미시간 소비자 심리 지수가 크게 훼손됐고(44.8) 채권 시장은 비우호적 환경이 지속되는 만큼 이벤트에 따라 높은 변동성이 발생하는 국면이 지속될 것으로 예상 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/3NKqImO * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch