[SK 증권 조준기][Market Nowcast] 앞서간 가격

[Week Ahead] - 지난 주도 글로벌 증시 강세 이어간 가운데 미·이란 휴전 속 종전 합의 기대감 및 실적 서프라이즈가 동시에 작용하며 위험자산 전방위 랠리로 연결. 나스닥은 13거래일 연속 상승하는 등 미국 증시 신고가 경신. 금요일 국내 증시 종료 이후에도 코스피200 야간선물 +2.8% 추가 상승했기에 주초 코스피 역대 최고치 경신 노려볼 수 있는 환경 조성 - 중동 지정학적 리스크 관련, 이스라엘-헤즈볼라 10일 휴전 등 좋은 소식이 주를 이루었으나 휴전 기간 동안 호르무즈 해협을 전면 개방하기로 선언했던 이란이 재차 재봉쇄를 통보하는 등 잡음이 없지는 않음. 미국-이란 1차 휴전 종료 시점은 이번 주 수요일으로, 2주 재연장시에는 5월 초까지 시한이 밀리게 됨. 이번 주도 관련 뉴스플로우가 시장 헤드라인을 점거하고 있을 가능성 높음 - 미국 쪽은 그동안 크게 눌렸던 업종/종목들 중심으로 강하게 반등하는 패턴이 역력. 지정학적 리스크로 만들어진 조정에 대해서 어느 정도 가격 회복은 충분히 이루어진 가운데 휴전 장기화 또는 종전 발생 이후에는 시장이 결국은 실적시즌으로 눈을 돌리게 될 가능성이 지배적이라는 판단. 이번 주 테슬라부터 빅테크 실적 시작되는 만큼 실적발표 및 어닝콜에 대한 민감도 올라가는 구간으로 예상 - 국내 증시도 이번 주부터 주요 대형주들 중심으로 실적발표 일정 본격화되는 구간. 화) LS일렉트릭, 수) 삼성바이오로직스, 목) SK하이닉스, 현대차, KB금융, HD현대중공업, 신한지주, 하나금융지주, HD한국조선해양, POSCO홀딩스, LG화학, 포스코퓨처엠 등, 금) 기아, 현대모비스, 효성중공업, 우리금융지주 등 - IPO 관련 톤업도 지속적으로 발생 중인데, OpenAI 자금조달 호조에 이어 SpaceX의 조기 상장 및 고밸류 상장에 대한 기대감도 폴리마켓 등 예측시장에서의 확률들에서 반영되는 중. 여기에 최근 Claude로 각광받고 있는 Anthropic도 IPO 관련 밸류 및 일정 관련 소식들이 조금씩 발생하는 상황. IPO 전후 셀온과 별개로 현재 시장 센티먼트를 볼 수 있는 주요 지표로 생각하며 현재는 기대감이 유지되는 구간으로 판단 - 단기적인 요소로 보아야겠으나, 시장의 고민은 가격이 먼저 선제적으로 너무 앞서갔지 않았나에 대한 부분이 될 것. 시장 상황이 좋은 것과 별개로, 기업 실적에 대한 시장의 기대치 혹은 평가 기준은 상당히 가혹하게 진행될 가능성이 높음. 여기에 더해 최근 TSMC나 ASML 실적 발표 이후 가격 반응이 우호적으로 나오고 있지는 않은 점, 그리고 이란 종전 내러티브로 주가가 선제적으로 급격하게 회복된 점 등은 실적발표 전후로 실제 결과 또는 가이던스의 방향성과 무관하게 셀온의 트리거로 작용할 수 있음은 참고할 필요 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/ChqnDJT * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch