[SK 증권 조준기][Market Nowcast] 최후통첩과 실적시즌

[Week Ahead] -점차 미국과 이란의 변화된 스탠스가 조금씩 감지되고 있는 점은 긍정적이나 완전한 해결 수순이라고 볼 수는 없어 여전히 지정학적 리스크에 의한 변동성 국면. 지난 주 코스피종합지수 일별 종가 수익률: 월요일 -3.0%, 화요일 -4.3%, 수요일 +8.4%, 목요일 -4.5%, 금요일 +2.7% 등 위아래로의 하이볼 장세 지속. 트럼프가 제시했던 최후 통첩 기간은 한국 시간으로 4월 7일(화) 오전 9시로 여전히 민감도 높은 상황 이어질 듯 -금요일 저녁 발표되었던 미국 3월 고용지표는 대체로 서프라이즈 기록: 실업률 4.3%(전월치, 예상치 4.4%)로 하락 및 민간 비농업 고용 18.6만건 기록해 예상치(7만건) 및 전월치(-8.6만건에서 -12.9만건으로 하향 조정) 상회, 임금상승률도 MoM 기준 +0.2%에 그쳐 예상치(0.3%)와 전월치(+0.4%) 하회. 높은 지표 변동성 속에 경제활동참가율과 평균 주당 근무시간 하락 등 혼재된 시그널들도 존재 -주가는 낙관을 가격에 어느 정도 반영하며 바닥을 잡아 가는 듯한 모습 보이지만 주말까지도 Weekend Oil 108불 전후에서 움직이는 등 유가는 여전히 높은 구간에서 머무르는 중. 유가 레벨뿐만 아니라 5~60불대 수준이었던 이전으로 돌아갈 수 있을지에 대한 의문도 강하게 제기되고 있는 상황으로 자산군 간 동상이몽 상태. 어느 쪽이 맞을 지는 가격이 한 방향으로 수렴하며 결정될 것 -한 달 넘게 지정학적 리스크가 시장을 지배하고 있긴 하나 AI 관련해서 지난 주 OpenAI 자금조달 호조(1220억 달러 규모 투자 유치 / 최근 기업가치 8520억 달러 수준 밸류 지난 주 금요일 종가 기준 글로벌 전체 시가총액 13위 수준까지 상승)로 센티먼트 어느정도 회복에 긍정적인 영향 준 가운데 이번 주부터 글로벌 전체적으로 1분기 실적발표 구간으로 진입한다는 것은 감안할 필요 -국내 증시는 중동 지정학적 리스크 전개 구간 동안에도 올해/내년 영업이익 추정치 크게 상승(3월 초 대비 각각 8.8%, 10.4% 상향 조정)추세 이어지고 있음. 이번 주 삼성전자가 1분기 잠정실적 화요일(7일) 발표 예정인 가운데 1분기 영업이익 컨센서스도 38.1조원까지 상향 조정(연초 대비 +96.3%, 1달 전 대비 +10.4% 상향)되어있는 상황. 시장이 최근 어닝 서프라이즈는 당연하게 받아들이는 측면 분명히 존재하고 당장 대외적인 이슈가 시장을 움직이는 것은 맞지만 시장 초점이 실적으로 옮겨가게 될 경우에 매력도가 높은 선택지로 고려될 가능성 -주초 지역별 휴장 일정 상이해 매매 일정에 참고할 필요: 월요일: 중국, 홍콩, 유럽 대부분 / 화요일: 홍콩 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/3YFJ88W * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch