[교보증권 신재생/ESG 조혜빈]

Re-NEWable Weekly: 10월 4주차 [코멘트] - 국내 태양광은 국내생산세액공제의 직접환급 도입 여부가 핵심 정책 변수로 부상. 현행 추진안은 적자기업의 세액공제 활용이 제한적이나, 직접환급 도입 시 생산량에 연동된 현금성 지원이 가능해져 국내 제조업체의 경제성이 크게 개선될 전망 - 미국 풍력은 육상풍력의 수주 회복과 해상풍력 인허가 불확실성이 대비되는 모습. Nordex의 3Q26 글로벌 신규 수주는 2.81GW(+30% YoY)로 튀르키예 수요와 미국 육상풍력 회복이 성장 견인. 반면, 미국 정부는 오스테드의 Revolution Wind 인허가 재심사를 추진하고 있어 육상풍력과 해상풍력 간 사업환경 차별화가 지속될 것으로 판단 - 미국 태양광은 모듈 제조설비의 빠른 확대로 공급과잉 우려도 부각. TOYO는 미국 모듈 생산능력이 연간 수요 43GW의 약 2배에 달한다고 했으며, 2027년 미국 c-Si 모듈 생산량의 45% 이상이 텍사스에 집중될 전망. 다만 설비능력과 실제 생산량 간 차이가 존재하는 만큼, 향후 업체별 수주 확보와 가동률에 따른 실적 차별화가 중요해질 것으로 판단 [국내뉴스] 10/14 하반기 해풍 입찰 2GW 나올 듯...인재양성 및 선박보안 배점 강화(에너지경제) https://buly.kr/uX4XTo 10/15 재생에너지 확대에도 민간 투자 ‘주춤’...새만금 수상태양광 재공모(세계일보) https://buly.kr/28wNPC1 10/15 대만 해상풍력 시장 공략 나선 SK오션플랜트...제작 역량 전면에(뉴스1) https://buly.kr/FhQiw0w 10/16 국산 태양광 셀 ‘0%’ 위기...한화큐셀 “직접환급제 도입해야”(ZDNet) https://buly.kr/6152z99 10/16 정유사 친환경 전환 ‘의무만으로는 어렵다’...SAF, CCUS 등 정책 지원 필요(에너지플랫폼) https://buly.kr/GEAzsSu [해외뉴스] 10/12 Wind turbine maker Nordex Q3 orders rise on Turkish demand, US recovery(Reuters) https://buly.kr/3YGRFjF 10/13 Is TOYO correct – the U.S. is done building modules?(PV Magazine) https://buly.kr/DPWsBPu 10/14 China solar giants shed another 40,000 jobs last year as overcapacity persists(Reuters) https://buly.kr/BpI3M4p 10/14 White House Takes Aim Again at Orsted’s Offshore Wind Farm(Bloomberg) https://buly.kr/1RHLTwp 10/15 ITC finds ‘material injury’ from solar imports from India, Indonesia, Laos(Utility Dive) https://buly.kr/DwH97sC 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20261019/20261019_B10_20250099_49.pdf