[SK 증권 조준기][Market Nowcast] 이번주는 빅매치

[Week Ahead] - 지난 주까지도 글로벌 대비 국내 증시의 우위 지속되며 코스피 주중 장중 사상 처음으로 5000pt를 돌파하기도 했고, 그 와중에 일부 차익실현 매물도 출회. 지난 주에는 오랜만에 코스닥이 코스피 대비 아웃퍼폼하는 흐름이 나타났는데 정부 정책 기대감이 주 요인으로 보이며 코스닥도 1000pt를 목전에 둠 - 삼성전자(+2.15%), SK하이닉스(+1.46%) 등 반도체 대표주 원만한 상승세 이어지고 있으나 2차전지(TIGER 2차전지테마 +13.4%), 화장품(TIGER 화장품 +9.1%) 다른 업종으로의 순환매도 목격. 이번 주에도 급등세 이어갔던 현대차(+23.5%)는 주중 장중 최고 59만원(YTD +99%)까지 상승하기도 하였으나 급등에 대한 매물이 나오며 고점 대비 -14%가량 조정받는 흐름 - 지난 주 그린란드를 위협했던 트럼프가 다보스포럼에서 한 수 접어주며 시장 예상보다 TACO가 빠르게 나왔음에도 정치 관련해서 이번 주에도 긴장을 늦출 수 없는 이유는 1월 말까지 미국 임시예산안 합의가 이루어지지 못한다면 또 다시 셧다운에 돌입하기 때문. 기존 10% 전후에 불과했던 셧다운 재발 가능성은 미네소타 사건(이민단속 요원 총격에 미국 시민 사망 사건 발생 이후 민주당 스탠스 급변) 기점으로 주말 중 7-80%까지 급등해(폴리마켓 기준) 셧다운 재발 가능성을 가격에 반영 중 - 이번 주도 시끄러운 한 주 될 가능성에 무게. 실적 측면에서 이번주 M7중 4개 기업(애플, 마이크로소프트, 메타, 테슬라) 실적 발표 예정되어 있고 삼성전자와 SK하이닉스도 실적 발표 일정 예고되어 있어 실적과 가이던스에 대한 시장 민감도 어느 때보다 높을 것. 특히 애플과 소프트웨어 기업들의 상대적 약세가 두드러지는 최근 추세에 변화가 나타날 수 있을 지를 봐야 할 텐데, 지난 주 인텔 실적발표(실적발표 이후 1D -17%)처럼 가이던스 미스에는 무자비한 가격 반응 나올 가능성 높아 보임 - 1월 FOMC도 금주에 있음(결과 목요일 새벽 발표 예정). Fed Watch 기준 1월 기준금리 동결 확률 96%으로 이변 가능성 희박하며 3월과 4월 동결 확률도 85%, 71%로 형성되어 당장 결과 자체에 대한 방향성 전환을 시장이 예상하고 있지는 않으나 차기 연준 의장 관련 시장 의견이 급변하고 있어 연준 인사들의 발언 자체에는 이목이 쏠릴 듯. 폴리마켓 기준 리더 43%, 워시 30%, 월러 10%, 해싯 9%로 리더가 선두 - 국내 증시는 이익 추정치 상향 기조 지속되며 초강세 이어짐에 따른 가격 부담에도 비중 크게 줄이기 어려운 환경 지속. 이번 주 삼성전자/SK하이닉스 실적 및 빅테크 기업들 실적발표가 이익 추정치 추가 상향 조정의 재료로 작용할 수 있을지 주목해볼 필요 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/FWUQSkZ * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다